文档介绍：人民币国际化对中国经济转型的影响
沈建光
瑞穗证券公司董事
王鲁湘:欢迎走进《世纪大讲堂》这里是思想的盛宴,这里是学术的殿堂,在过去的30年,中国政府通过资本管制、利率管制,固定汇率采取出口导向的发展战略等等,促使了经济得到长足的发展,然而金融危机使得外部的货币环境不断恶化,欧元和美元急速跳水,关于人民币能否成为国际储备货币成为了一个议论的焦点,那么人民币国际化能否顺利完成?中国有哪些优势和哪些不足,国际经济形势的不断变化,机会我们应该如何把握,有关这些问题,我们今天非常荣幸的邀请到了瑞穗证券亚洲公司董事总经理,复旦大学经济学院客座教授沈建光教授让我们掌声欢迎。
王鲁湘:沈先生您好。
沈建光:您好。
王鲁湘:欢迎再次做客《世纪大讲堂》。
沈建光:谢谢。
王鲁湘:上一次我们那个节目播出以后,反响比较大,现在我们看沈先生的介绍。
介绍:沈建光,美国麻省理工学院经济系博士后,拥有赫尔辛基大学经济学博士学位。瑞穗证劵亚洲公司董事总经理,首席经济学家,此前为欧洲央行资深经济学家,主管亚太经济预测和分析,是经合组织2002年撰著《中国和世界经济》作者之一。曾在国际货币基金组织和中金公司担任经济学家,获新财富和机构投资者中国宏观研究第一名。
王鲁湘:我们上一次在节目里头讲到了人民币与国际化的问题,包括它国际化的这个路线图,播出以后,很多的观众都表示对这个问题很关切,好像这里头有一个概念问题,据我们这些外行来看,就人民币的国际化和人民币能否取代美元成为国际储备货币应该是两个概念是吧。
沈建光:对,如果要说取代美元地位,那就变成你是最主要的储备货币,就是现在,即使现在美元也不是唯一的储备货币,有美元有欧元还有英镑、日元、瑞士法郎,那么我觉得我们如果现在还是不可以兑换的情况下,还是一个比较封闭的货币,已经要谈取代美元,成为一个世界最主要的储备货币,那个可能要走的路还是比较长的。时间上比较长。但是如果人民币成为全球储备货币的一种,地位至少跟英镑跟日元是相当的,这个我觉得不是说遥不可及的事情,这个我觉得也就在一个十年的这个努力的过程,而且即使在今年,我觉得就是前段时间就是国际货币基金组织组开会,法国的总统萨科齐在20国峰会,就提议把人民币纳入特别提款权的一个组成部分,我们知道特别提款权现在有四个货币,就是美元、欧元、英镑和日元,所以你成为它的第五个货币,你其实就是意思说你要成为一个储备货币之一。
王鲁湘:储备货币之一了。
沈建光:那么当然这个情况呢,现在中国政府的态度他也没有说支持也没有说反对,问题是我们现在是不可兑换的,就资本管制的情况下,就是我们还不允许资金的这个人民币大量的境外使用,是我们自己现在有这种限制。
王鲁湘:那么关于推动人民币汇率升值,这个是每年都是一个话题,最近美国国会好像又在推这么一个法案是吧,而且甚至它们都算出来了说这一个人民币大概低估了百分之十几,那么肯定就是说这个低估的这一部分是一定要补上去的,那么这一轮的关于人民币升值的呼声和以前相比,有一些什么样的不同啊?
沈建光:这个虽然压力年年有,但是现在可能这个压力是特别的大,不光是美国的两党,还看到这个美国的这个包括那个总统奥巴马,最近几次国际会议上公开的就是呼吁,还有巴西,以前的欧洲也都曾经提到过这方面的问题,所以我觉得就是我们一方面说我们这个说,按照我们自己的路走,这个当然是一个既定政策,但是我们要看到如何去应对它,我觉得根本的解决办法,第一个你首先要跟美元脱钩,你盯着美元,其实一方面把自己的货币主导权交给美国,那么另一方面有很多的其它负面影响,而且就不利于我说的最后你要成为一个储备货币,你肯定是浮动的,任何大的国家,最后都是走浮动的,你不可能把自己的货币决定权就交给另外一个国家,第二个呢,就千万不能听美国这种专家的评估,百分之十几的升值,其实我看了他们这个评估的根本这个背后的这个逻辑和理论依据的模型,有很多种,你选择哪种模型做出的结果,像我所在的国际货币基金组织,以前做过研究,百分之零到四十,说中国的汇率低估货币,2005年做的研究。零到四十,你说不同的模型不同的参数,可以这样一个结果,这是第一点,第二点美国的那个百分之十几的这个判断,它用的一个基本的这个假设,是国际货币基金组织对中国的这个经常项目顺差的预测,比如说根据他的那个国际货币基金组织预测,今年中国的国际贸易经常项顺差是在6%的GDP,实际上只有2%,它明年是经常项的预测,甚至到了2015年甚至到了7%,这么大的顺差,那么美国这个机构,就是彼得森这个国际基金研究所,它就用这个假设去推算模型,推算出来,中国人民币要对美元升值20%多。
王鲁湘:十几?
沈建光:二十多,它就是一揽子货币是11%,那么对美元是20%多,但是问题是它这个假设是有问题的,这个预测有问题,比如说今年是2%而不是