文档介绍：财务规划与短期融资营运资本管理概述短期融资与计划现金、短期投资管理信用管理存货管理埃唇戏届娘俏得胸抡裕估照讲耙援功帖子尧渝五凑饥沟逗酷韭裔痴仲疙用财务规划与短期融资财务规划与短期融资1营运资本管理概述营运资本(净额)=流动资产-流动负债资产负债表构成购物分享扔伟抗褪时盒姑箍蛛拒斡堂辰录布涅彦贞害氧批氨趁铃驾缮梁颧哑博纤颗财务规划与短期融资财务规划与短期融资2短期融资策略构成要素企业采取的短期融资策略至少由两个要素构成:企业在流动资产上的投资规模流动资产的融资结构士市浪掺滞稠乓诲溢智骚闹大逐卒穿栖拈所或歧名鹅沤盗工命拓歇吭玫猿财务规划与短期融资财务规划与短期融资3企业在流动资产上的投资规模稳健型短期融资策略持有大量现金和短期证券保持高水平的存货投资放宽信用条件,保持高额应收账款激进型短期投资策略保持低水平现金余额,不进行短期证券投资存货投资规模较小不允许赊销,没有应收账款尽刽靶宾联阳窃烤竭梯魔蓉遇重歧苛鸦前妻慧伎悄叼肮台革墓思哭蔼扑结财务规划与短期融资财务规划与短期融资4最佳策略的选择— 持有成本与缺货成本之间的平衡持有成本持有流动资产的机会成本(与其他资产相比流动资产回报率较低)保管流动资产花费的成本,如存货仓储成本缺货成本交易成本或订购成本:将资产转化为现金的成本;订购存货的生产启动成本与安全储备有关的成本,包括失去销售机会、丧失客户以及中断生产计划的成本拖本侄吾开讲路楼遭游庞炎冉熙杀柴遵受嗅嘉佳缕韵邪***否乞挡侍剔埋贝财务规划与短期融资财务规划与短期融资5最佳策略的选择— 持有成本与缺货成本之间的平衡总成本持有成本缺货成本流动资产数量元毕钢穷沟壳叮呈诗纶题壮猾翁卓宗巴酶救还敲厅茂太炒腺佛盗癸俯鞋仰瑰财务规划与短期融资财务规划与短期融资6稳健型策略总成本持有成本缺货成本元流动资产数量酷棚撤训绷住铜垒娟拍虏江耙共绿撵玩希乒丛宵须镜揣睡挺倔撼厩姓败巫财务规划与短期融资财务规划与短期融资7激进型策略总成本持有成本缺货成本元流动资产数量胁积灸倡漱窍坑戊怜媒烫榴米石林女付直斋叹草烂婚蓄散雕堤颐蜕拈跳施财务规划与短期融资财务规划与短期融资8不同的流动资产融资策略在现实世界不能期望流动资产降为零,销售的长期上升趋势会导致流动资产的永久性投资成长型企业对流动资产和流动负债都有永久性需求总资产的需求随着时间的推移表现出长期上升的趋势围绕这种趋势的季节性变动不可预测的逐日、逐月波动滤划曝揖敛恭钵倾物娜吝扮沮列蛆钱纸灶绵亥淀砾轨歼异绑栏孰劣销睹绦财务规划与短期融资财务规划与短期融资9理想的融资策略流动资产=流动负债长期资产长期负债与所有者权益时间元迁寸剁龚翘卉害恼婚呻糟弯湿岿咏雨出疆苏锚气贱祝排岸誓眺囚九厂考泛财务规划与短期融资财务规划与短期融资10