文档介绍：西南财经大学
硕士学位论文
上市公司盈余质量综合评价研究
姓名:林进
申请学位级别:硕士
专业:企业管理
指导教师:冯俭
20081101
摘要会计盈余�蚶�蟆⑹找妗⒂�������是企业在一定期间内的经营成果,是企业股东、债权人、政府管理部门及其他利益相关者进行决策的一个重要依据,同时也是评价企业经营管理者业绩的一个重要指标。上市公司的收益质量如今已是投资者不得不关注的焦点了,近几年,一些上市公司近乎完美的利润增长率、每股盈余如肥皂泡般在我们面前破裂时,投资者的希望和梦想也随之破灭了。上市公司的利润操纵行为己成为我国证券市场健康发展的危害。如何评价和分析公司盈余质量不仅是一项重大的学术性问题,也是具有实务意义的话题。一、文章的主要内容和观点本文主要研究讨论了关于建立我国上市公司盈余质量评价方法的相关问题,文章结合理论分析和实证分析来探讨评价方法的建立问题,文章的结构大致分为五章:在这一部分中,笔者通过论述会计盈余信息对其包含债权人、政府部门等各个方面的使用者的重要性,单一会计信息的缺陷,以及目前评价方法的不足之处来说明建立新的较为全面的衡量上市公司盈余质量的评价方法和模会计盈余信息是企业更换、考核企业经理人的重要参考因素之一,是影响大股东投资决策的重要砝码,是外部企业对本企业进行投资、合作的重要影响因素。对政府税务、证券监管部门,对社会公众都具有重要的意义。而传统的会计盈余信息容易造假和操控,以及其指标的单一性,使其的信息价值相当有限,而目前要么基于财务因素要么基于非财务因素的上市公司盈余评价方法不能较为全面的评价企业的盈余质量水平。由此,笔者总结了建立一种能够较为全面的、综合考虑财务和非财务因素的上市公司盈余质量评价第一章前言型的重要性。
第二章文献综述首先,详细阐述了国内外对盈余质量研究的历史渊源,其次依据基于何种因素而对盈余质量展开评价,对评价上市公司盈余质量的评价方法进行了分类,分为基于财务因素或指标研究盈余质量的分析评价方法和基于非财务因素或指标研究盈余质量的分析评价方法,再依据这个分类,分别对基于财务因素或指标研究盈余质量的分析评价方法和基于非财务因素或指标研究盈余质量的分析评价方法行了叙述和分析。第三章盈余质量的理论分析本章首先详细阐述了盈余�找�这一概念产生历史由来和发展的历史,盈余�找�根据其产生的历史过程,分别有经济学上的解释和会计学上的解释,本章首先依据历史上收益概念产生的时间,阐述了其在经济学上产生和发展的过程,在经济学上收益的概念是指企业收益是指期末与期初资本效用比较的差额,即如果存在正的收益,则是指在保持原始投入资本完整、维持原始资本价值的前提下,超出原始投入的部分。而随着社会经济的发展,会计学上也开始了对盈余�找�的概念进行了界定,在阐述了盈余的概念在会计学上的发展历史后,分析比较了盈余�找�在经济学和会计学上定义的区别,得出与经济收益理论相比,由于会计收益的计量建立在公认的基础和准则之上,会计收益更具客观性和可验证性,因此会计收益的接受程度在本章的第二部分,阐述了盈余质量内涵及其发展的过程,“盈余质量”这个概念在�世纪�年代从人们对美国证券市场上股票的基本面分析方法中逐渐演变而来,并在�世纪�年代末和�年初变得更加著名。在桑顿·�ぐ赂衤甯ピ谄渫蹲首裳�ǜ妗队�嘀柿俊分新凼隽擞�嘀柿坑胗��的持久性之间的关系之后,大量的学者对盈余质量展开了更加广泛深入的研究。在综合了国内外学者对盈余质量的定义之后,本文采用了这样的一种关于盈余质量的定义,即决策有用观:盈余质量指盈余信息的投资者决策相关性,即当期或历史盈余预测未来现金流的能力。并分析了这个定义中的两层含义。即盈余质量应包含两层含义,真实性与合理性:��峒朴�嘤胝媸�盈余的匹配程度。反映过去会计期间账面盈余的真实性��峒朴�嗟暮侠�方法必要性和意义。更高的结论。上市公司盈余质量综合评价研究�
性,我们知道由于盈余管理,会计政策的选择等各种外部因素的影响,在合乎会计法等相关法规的前提下,企业可以有一定的操作空间,使得当期的盈余最有利于企业,但是这样的盈余必然在一定程度上减弱了其预测价值,因此,高质量的盈余不仅要真实更应该合理,而合理的盈余则应该有良好的结构,较高程度的现金保障度,以及有一定的预测价值。在本章的第三部分,结合分析了国内外相关法律、机构、协会对于盈余质量的核心要求后,得出了盈余质量的五个关键特征即盈余的可靠性�媸�性�⒂�嗟某中�裕��嗟南纸鸨U闲裕��嗟目稍げ庑裕��嗟慕峁剐浴�第四章盈余质量的评价方法及其实证分析本章首先介绍了目前几种主要的盈余质量评价和分析方法,然后再介绍在本文所采用的盈余质量评价方法中的非财务指标和因素,本文中所采用的影响盈余质量的非财务因素包括:公司的股权结构、结构投资者参与度和独