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阴阴
公允价值计量模式选择动因与影响因素研究
———基于金融资产分类的实证检验
陈放
中国人民大学商学院北京 100872
渊冤
【摘要】本文以 2007~2008 年的 A 股上市公司为样本,研究了上市公司的公允价值计量模式的选择动因与影响因素。
实证研究发现:薪酬契约、债务契约、管理层风险偏好对上市公司的公允价值计量模式的选择有显著影响。
【关键词】公允价值计量模式薪酬契约债务契约管理层风险偏好
2006 年 2 月 15 日,我国财政部发布了与国际会计准则量的金融资产最保守的会计处理方式。因此,本文以“金融资
趋同的企业会计准则(简称“新准则”),该准则体系自 2007 年产被划分为交易性金融资产的比例”衡量公允价值计量模式
1 月 1 日起在上市公司全面实施。新准则最大的亮点就是引的选择倾向,即:金融资产被划分为交易性金融资产的比例
入了公允价值,共有 17 项具体准则不同程度地使用了公允价(FVPL)=交易性金融资产/(交易性金融资产+可供出售金融
值。由于我国曾有过公允价值计量属性运用失败的教训,会计资产)。
理论界与实务界都非常关注公允价值计量是否会带来新的盈
表 1 上市公司以公允价值计量的金融资产情况
余管理空间,因此新准则对公允价值计量持非常谨慎的态度,
存在以公允公允价值变
交易性金公允价值变
主要体现在公允价值计量的非主导性和较为苛刻的限制条件价值计量的动损益对当
时间融资产的动损益的均
上( 王乐锦,2006)。这些限制条件虽然有助于抑制上市公司利金融资产的期净利润的
比例值(万元)
用公允价值计量模式进行盈余管理,但是新准则无法避免赋公司数影响程度
予企业两类选择权:一是是否采用公允价值计量的选择权;二 2007-1-1 689 % %
是对于金融资产和负债的分类选择权。分类选择权决定了金 2007-3-31 557 % %
融资产和负债的确认与计量的方式,也决定了金融工具对企 2007-6-30 561 % %
业财务状况的影响方式。新准则给予了企业管理者判断的空 2007-9-30 611 % %
间,企业管理者可以利用会计政策的选择达到一定的目的。 2007-12-31 668 % %
由于新准则实施后,应用公允价值计量投资性房地产的 2008-3-31 683 % - -%
上市公司数量极少,因此本文主要以应用公允价值计量的金 2008-6-30 693 % - -%
融资产的分类选择权为研究对象,研究上市公司对公允价值 2008-9-30 681 % - -%
计量模式的选择动因与影响因素,从而完善对新准则引入公 2008-12-31 698 % - -%
允价值计量属性后的实施效果的研究。 2009-3-31 685 %