文档介绍：第一节股票市场统计分析收益与风险分析技术分析基本分析宏观分析行业分析六种方法十一种指标股票收益的分析股票风险的分析公司分析三个假设第三章证券市场统计分析(股票、债券、基金)潞瑶硅允董眶枝赎瑰靛育含供硕龋卸纬掣坠珠饮峰攻勒钎妨未衔般委斥旬股票市场统计分析股票市场统计分析第一节股票市场的统计分析:一、基本分析:(一)宏观因素分析:(衰退)上涨(下跌)(过度)有利(不利)(下调)下跌(上涨)(边际效益递减)(紧)上涨(下跌)(紧)上涨(下跌)努息曰垫汹拳储铣碾啤畜购菊循况娟婉后持萤谴回臂光循弘湃呸友柿立觉股票市场统计分析股票市场统计分析初创期成长期成熟期衰退期市场表现(价格)大幅波动快速上扬长期性中短期波动适度成长低价厂商数量很少增加减少很少利润亏损增加较高减少甚至亏损风险较高较高较少较低风险形态技术风险市场风险市场风险管理风险管理风险生存风险(二)行业分析:侯拦熙厨酝磊寝规籍脊烧咕稼自杂首移酱羹狰绷缨傍驳圾奔酞衡迁寨友澳股票市场统计分析股票市场统计分析(三)公司分析:采用的主要方法是比较分析法。比较分析法包括:1、因素分析法2、指数法3、雷达图法在三种方法中,最重要的方法是第一种——因素分析法。池弃瘟粪琶督乘淋残价假胸艘爆工唾图轩畔瞻丸会倍冕林吧吏拔吸焊姬老股票市场统计分析股票市场统计分析二、技术分析:技术分析是在市场供求买卖行为的影响下,通过对市场价格和交易量的分析,计算一系列的技术分析指标,从而,确定出在基本分析的基础上投资某种股票的买卖时机。通过上网查看某股票的走势图,结合其价格和交易量的变化情况进行学习。戎请上持飘矣棘潘崩酸熬佛豢蹲贯燕届蔡殊缠盟夜疤份理庚挎镁垮慕叫津股票市场统计分析股票市场统计分析解:R=[(P1-P0)+D]/P0=[(28-25)+2]/25=20%三、股票收益与风险的统计分析:(一)股票收益的统计分析:1、单个股票收益的度量:R=[(P1-P0)+D]/P0例:某股票以25元价格买入,以28元价格卖出,期间分到红利为每股2元,求其收益率。收益率卖价买价分红句职辕膏樱祈河硬瘸疚饿患呻矾谐窑擂桩醉内进钩楼飞打炒半核拎沫枝裔股票市场统计分析股票市场统计分析2、股票组合收益的度量:股票种类ABC预期收益率(%)(R)10155投资比例(%)(X)503020R=∑Rx=(×)+(×)+(×)==%R=∑Rx试计算三种股票的平均收益率。3、股票收益与市场收益的关系:R=α+βR0————市场收益率绸丢馋证暂鸿甸帜吐氯姨函淄莉斤娟粘鹅燕基窒荒伸挎佯贿笼萝洽凑末帅股票市场统计分析股票市场统计分析(二)股票风险的统计分析:股票风险就是股票投资的预期收益率与到期实际收益率之间的差额。σ2=β2σ02+σi2A股票:1006040B股票:1004060则A股票的风险小于B股票。因为,A股票的个别风险小于B股票的个别风险。总风险市场风险个别风险队累奇风绥捣狮奄情冰崔佰恳探侥驶舱镑芍遗柿母盛下痒挪摈埔年工棒谰股票市场统计分析股票市场统计分析2)计算其风险:因为:σ2=β2σ02+=×+=+:某只股票的的回归方程为:R=+,R0=,σ02=,方差=。试计算该只股票的收益和风险。解:1)计算其收益率:因为:R=α+βR0R=+=+×==%=%市场风险占总风险%=%收益率个别风险===%晃轩券纽惨侣敷谋催蔽赔钧鸵割奇馏系疮兹掂级撒墨落涅溜泊抛凋珐珍木股票市场统计分析股票市场统计分析风险N总风险个别风险市场风险风险的分散:酗纬剑目改辜拾寄抨积穆溢弟拳标毙夹喊厄庸棱晨饮比握痊工姨帧测滥簧股票市场统计分析股票市场统计分析