文档介绍：基金研究基金月度投资策略 2009-6-1
研究员:
2009 年 6 月份(—)月度投资策略报告
姚小军
创新研究
(8621)64718888-
1105 核心观点
1、5月份基金市场动态
5 月份有 18 只开放式基金和封闭式基金处于发行状态,较上月有所减少,但属于
基金发行频率较高的一个月。10 大基金公司主要指标占行业的比例虽然较上个月有所
下降,但整体上仍然占据基金市场的近半壁江山,基金行业的集中度依然较高。
2、5月份基金单位净值表现
受股票市场大幅上涨的影响,5 月份权益类基金的单位净值继续以上涨为主,只有
个别基金的单位净值出现了逆势下跌,指数型基金继续毫无悬念的处于领涨位置。在权
益类基金单位净值纷纷上涨的同时,5 月份部分固定收益类基金的单位净值也出现了不
同程度的上涨。
3、5月份基金二级市场表现
在股票市场上涨的背景下,5 月份封闭式基金的二级市场也出现了较大幅度的上涨。
从影响 5 月份封闭式基金二级市场表现的主要因素来看,从整体来看,单位净值的上涨
和折价率的变动共同推动了本月封闭式基金的上涨,但其中折价率的变化起到了最主要
的作用。
联系人
张燕华 4、6月份基金投资环境展望
(8621)64718888- 股票市场方面,近期股票市场将继续震荡上行或高位震荡,从市场的风格来看,市
1287 场的重心偏向于大盘股将进一步确立;债券市场方面,近期仍将以平衡市为主,收益率
******@st 向上向下都很难;货币市场方面,货币市场的利率水平有望继续保持低位运行格局。
上海市长乐路 5、6月份基金投资策略
1219 号长鑫大厦 2009 年 6 月份基金投资策略的整体建议是:稳健型。在股票市场继续震荡上行或
18 层高位震荡为主而债券市场以平衡市为主的背景下,采取稳健型的投资策略更为适合。对
(200031) 于不同类型基金的投资建议分别是:持有封闭式基金、股票型基金、指数型基金、混合
型基金、债券型基金、保本型基金和货币型基金。
6、投资组合建议
6 月份投资组合建议详情见正文。
专业务实精细 1 敬请看最后一页之特别申明
基金月度投资策略
目录
1 5 月份基金市场动态....................................................................................................................3
5 月份基金发行及成立情况............................................................................................3
5 月份基金经理变动情况................................................................................................4
基金市场最新整体概况...................................................................................................4
2 5 月份基金单位净值和二级市场表现........................................................................................6
5 月份基础市场表现........................................................................................................6
5 月份基金单位净值表现................................................................................................8
5 月份基金二级市场表现..............................................................................................10
封闭式基金二级市场表现...................................