文档介绍：关注循环经济带来的投资机会--投资机会分析
专题研究报告
能源——碳平衡视角的考察
(1)从长期来看:
首先,从碳平衡的视角来考察能源消费,我们认为以太阳能、风能、水电等为代表的、不涉及碳平衡的能源消费方式是人类能源消费的唯一依赖路径,也是实现循环经济的最高境界。而煤变油、生物质能(包括:生物质固体成型、沼气、燃料乙醇、生物柴油)等能源(项目)都只是饮鸩止渴而已,在长期内没有发展前途。
太阳能设备、风能设备、水电设备以及水电公司将长期受益。
我们认为天威保变(太阳能设备)、东方电机(水电设备)等能源设备公司将长期获益(其他的诸如湘电股份目前还只在概念阶段);同时以长江电力为首的水电公司值得长期看好。
其次,节能、绿色照明等行业长期看好。
目前,这些公司包括:南玻A、耀皮玻璃、烟台万华以及方大A、联创光电等
(2)从中期来看:
首先,随着经济的发展,人类对能源的需求越来越巨大,能源品的稀缺性决定了其价格将不断上涨,因此煤炭、石油化工等行业的上市公司都值得看好;
其次,替代能源也将受益于能源价格的长期上涨,这包括:煤变油、生物质能等替代能源。目前这些公司包括:太工天成、卢天化、丰原生化等公司;
再次,含碳能源的大量使用,环境污染将日趋严重,电力环保设备等行业发展空间很大。
(3)从短期来看:
为了走新型工业化之路,建立节约型社会是大势所趋,我们认为两会之后资源品价格改革有望提速,煤、电、气、成品油价格价格上调在即。综合来看,水电公司、中国石化等公司将获益,而以能源构成主要成本的行业值得警惕:这些行业包括:化肥、水泥等。
金属矿石——长期看好
同样,随着经济的发展,人类对金属矿石的需求将越来越巨大,金属矿石的有限性也同样决定了其价格在长期内将不断上涨,因此这些行业无疑值得长期看好。这些行业包括:有色金属矿石、铁矿石、贵金属矿等子行业。值得长期看好的相关公司有:江西铜业、宏达股份、锌业股份、鞍钢新轧、中金黄金、山东黄金等。
水务——长期看好
为了提高水资源的使用效率和加大环境保护的力度,从长期来看,水务行业也值得长期看好。相关的上市公司有:首创股份、南海发展等