文档介绍：第一节现金流量的构成一、现金流量:现金流入现金流出净现金流量二、投资与成本广义的概念:三、经营收入、利润和税金第二节资金的时间价值与等效值一、资金的时间价值二、利息与利率单利计息与复利计息I=P*n*II=P[(1+i)*n-I]名义利率与实际利率名义利率与实际利率年利率为12%,存款额为1000元,期限为一年,复利计息,分别以1年计息,按4季计息,按月计息,本利和分别为:1000*(1+12%)=11201000*(1+12%/4)4=1125。52;(1+12%/4)4-1实际利率1000*(1+12%/12)12=1126。83(1+12%/12)12-1实际利率实际利率=(1+名义利率/计息周期)计息周期-1某开发商向银行贷款2000万元,期限为3年,年利率为8%,若该笔贷款的还款方式为期间按季度付息,到最后一次偿还本金,则开发商每次为该笔贷款支付的利息总和是多少?如果计算先期支付利息的时间价值,则贷款到期后开发商实际支付的利息又是多少?资金等效值与现金流量图三、复利计算公式与系数1、常用的符号P:现值F:终值A:等额支付金额,年值G:等差变化值S:等比变化值N:计息周期i:利率2、复利计算公式与系数(1)一次支付的现值系数与终值系数F=P*(1+i)n(1+i)n一次支付的终值系数P=F[1/(1+i)n]1/(1+i)n一次支付的现值系数(2)等额系列支付的现值系数与资金回收系数P=A/i[1-1/(1+i)n]1/i[1-1/(1+i)n]等额系列支付的现值系数A=P*i/i[1-1/(1+i)n]i/i[1-1/(1+i)n]资金回收系数某家庭预计今后10年内的月收入16000元,如果其中的30%可用于支付住房抵押代款的月还款额,年贷款利率12%,问该家庭有偿还能力的最大抵押代款额是多少?解:月还款额=16000*=4800(元)月利率=12%/12=1%;计息周期=10*12=120(月)P=A/I[1-1/(1-I)N]=(万元)(3)等额序列支付的终值系数和储存基金系数A=F[i/(1+i)n-1][i/(1+i)n-1]称为“等额序列支付的储存基金系数”F=A[(1+i)n-1/i][(1+i)n-1/i]称为“等额序列支付的终值系数”