文档介绍：二、背景资料(一)政策背景 本项目是一个芦荟深加工项目,属于农产品或生物资源的开发利用,符合国家生物资源产业发展方向,属于政府鼓励的投资方向。(二)公司背景 本项目由某进出口总公司和云南某生物制品公司合作开发,共同投资成立绿远公司经营该项目。三、案例资料(一)(1)国内市场需求预测 预测结果见表p76。保健食品工业若以年均8%的速度递增,则2005年保健食品工业所需的芦荟工业原料折冻干粉约8吨。专家们预测:芦荟工业原料在化妆品工业中的增长速度为15-25%概率较大,在保健食品中将稳定发展,据此估计,2005年芦荟工业原料的需求折合冻干粉48-80吨。(2)国际市场发展预测 从芦荟市场分布来看,当前芦荟市场主要分布在美国、欧洲、日本等少数发达国家,芦荟产业的发展是不平衡的,尚未开发和潜在的市场是巨大的。 从市场分析得知:选择年产40吨芦荟冻干粉的生产规模是比较妥当的。具体产品方案为:(1)芦荟浓缩液800吨(折合冻干粉40吨),建成芦荟浓缩液生产线一条。400吨供应冻干粉生产线作为原材料,其余400吨无菌包装后外销。(2)年产芦荟冻干粉20吨,建成芦荟冻干粉生产线一条。 本项目拟建于云南省玉溪市元江县城郊,距县城约3公里,在原元江县供销社农资公司仓库南侧征地20亩,新建加工厂区,元江县供销社为本项目股东之一,对其原有仓库、办公楼等建筑物进行统一规划,留作安装芦荟终端产品生产线适用。(略) ,其中:,%;%,%。 工程费用和其他费用形成固定资产,其中芦荟浓缩液车间、、;预备费用形成开办费用。(1)资金筹措 ,其中:,贷款利率8%;,投资者期望的最低报酬率为20%。这一资本结构也是该企业目标资本结构。(2)资金使用计划 本项目建设期一年,项目总投资中,(NCFO)应在建设期期初一次全部投入使用,(NCF1),在投产第一年初一次投入使用。项目生产期为15年。(1)产品成本估算依据①材料消耗按工艺定额和目前价格估算如表5-3、表5-4。②工资及福利费:() 321480+116280=437760③制造费用估计:()+= 其中: 年折旧费=(+)×(1-5%)/15 =④管理费用估计()开办费按5年摊销:÷5=,残值率按5%计算; ×(1-5%)/15=(含工资), 其中60万元为固定成本⑤销售费用估计 销售费用估算为288万元,其中包括人员工资及福利费、广告费、展览费、运输费、销售网点费等,其中200万元为固定成本。(2)销售价格预测 本项目销售价格按国外报价的50%计算,即浓缩液60000元/吨、冻干粉1200000元/吨。(3)相关税率 为简便起见,本案例假设没有增值税。城建税和教育费附加等已考虑在相关费用的预计中。所得税率按33%。四、项目财务可行性分析(一)现金流量测算现金流量在评价中的意义重于利润:现金流量是指资本循环过程中现金流入、现金流出的数量。而利润则是一定时期内的经营成果。在财务学家们看来,利润是通过会计制度规范而由会计人员计算出来的,如果排除会计人员被指使或被其他人为操纵的因素,它只是一个账面的结果;反过来,现金净流量是通过实实在在的现金流入与流出表现出来的,它不单表现在账面上,而且还实实在在地表现在企业的银行账户中,它是企业经理人员可以随时动用的企业资源。