财务管理第六章营运资金管理.pptx

文档介绍：第一节概述一、营运资金的概念又称营运资本,它等于流动资产减去流动负债后的余额。即,营运资金=流动资产-流动负债=长期负债+所有者权益-长期资产营运资本的管理目标是维持企业资产适度的流动性、实现企业收益的最大化。二、营运资金策略(一)营运资金持有策略如何处理流动资产持有量宽松型(稳健型)出发点是为了维护企业的安全运营;结果是流动性最强而收益性较低紧缩型(激进型)出发点是为了获取最大的收益;结果是风险大而收益也大适中型出发点是为了保持恰当的风险和收益水平(二)营运资金筹资策略安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源的策略。指受季节性、周期性影响的流动资产指那些即使企业处于经营低谷也仍然需要保留的、用于满足企业长期稳定需要的流动资产。(二)营运资金筹资策略临时性负债指为了满足临时性流动资金需要所发生的负债。自发性负债指直接产生于企业持续经营中的负债。(二)营运资金筹资策略1、适中型筹资策略(理想)(二)营运资金筹资策略2、保守型筹资策略(风险性和收益性均较低)(二)营运资金筹资策略3、激进型筹资策略(风险性和收益性均较高)(二)营运资金筹资策略总结:策略类型含义解析适中型临时性流动资产=临时性流动负债收益风险适中激进型临时性流动资产<临时性流动负债收益风险均高保守型临时性流动资产>临时性流动负债收益风险均低第二节现金管理