第五章项目风险评估.ppt

文档介绍：第5章不确定性分析及风险决策不确定性的概念影响方案经济效益的各种因素在项目实施过程中的变化具有不确定性评价值与实际值的偏离产生不确定性的因素:(1)通货膨胀和物价变动(2)技术装备和生产工艺变革(行业发展;信息技术的应用)(3)生产能力的变化(产能;开发新产品和提供新服务;业务扩张)(4)建设资金和工期的变化(融资条件,气候条件)(5)国家经济政策和法规、规定的变化(监管要求,会计准则)不确定性分析不确定性分析是一系列经济分析手段的总称。不确定性分析的经济手段有:1、盈亏平衡分析;2、敏感性分析;3、概率分析;4、准则分析。其中盈亏平衡分析只用于财务评价,敏感性分析和概率分析可同时用于财务评价和国民经济评价。分析产量、成本、盈利三者的相互关系盈亏平衡点:又称临界点,以BEP表示。——考虑到各种不确定因素(成本、价格、销售量等)对技术方案经济效益的影响,确定方案的盈亏平衡状态,为方案决策提供依据。实质§5-1盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析1、以实际产品产量或销售量表示的盈亏平衡式中:销售收入总成本盈亏平衡产量S=C盈亏平衡点(BEP)越低,项目的风险越小,盈利机会越大。项目选择时,应优先选择BEP较低的项目。2、以销售价格表示的盈亏平衡盈亏平衡销售价格(P0)3、以生产能力利用率表示的盈亏平衡Φ越小,项目的风险越小,盈利可能性越大。最低生产能力利用率例:某化工项目设计生产能力为生产某种产品3万件,单位产品售价3000元,总成本费用为7800万元,其中固定成本3000万元,总变动成本与产品产量成正比例关系,求以产量、生产能力利用率、销售价格表示的盈亏平衡点。解:单位变动成本:盈亏平衡产量(Q0):盈亏平衡生产能力利用率(φ):盈亏平衡销售价格(P0)4、多品种产品方案盈亏平衡分析—临界收益法临界收益率盈亏平衡销售量临界收益当累计临界收益首次大于或等于Cf时,对应的产品即为盈亏平衡点所在的产品区域,并据此计算盈亏平衡产量(销售量)。例5-1