文档介绍：中国滦河国际投资控股公司融资管理办法
***管理咨询公司
二○○四年三月
目录
第一章总则 1
第二章融资组织与决策 2
第三章权益资本融资 4
第四章债务资本融资 5
第五章融资风险管理 8
第六章附则 9
总则
目的
为规范中国滦河国际集团投资有限公司(以下简称”滦河国际”)的融资行为,降低资本成本,减少融资风险,提高资金利用效益,依据国家有关财经法规规定,并结合公司具体情况制定本办法。
融资定义
本制度所指的融资,包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益性融资在这里是指通过上市的方式获得资金、通过引进外部资本获得融资(通过上市融资的方式在本办法里不作详细介绍)。债务性融资是指融资结束后增加了负债的融资,如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。
短期债务性融资,是指负债期限不超过一年(含一年)的债务性融资。
长期债务性融资,是指负债期限超过一年(不含一年)的债务性融资。
融资的原则
遵守国家法律、法规规定;
所有融资由滦河国际统一筹划。
根据公司战略和业务发展的需要以及资本市场的情况在不同时期采取不同的融资政策;
综合权衡,降低成本,合理确定资本结构;
适度负债,防范风险。
管理思想:统一计划管理、分级负责
滦河国际财务管理部负责组织制定财务计划,在各级授权范围,分级负责执行。
适用范围
本办法适用于滦河国际的融资行为,包括总部、下属事业部、事业部的下属公司的融资行为。
融资组织与决策
根据融资方案的不同,按照公司章程的规定,在授权范围内,由滦河国际财务管理部具体负责全公司的融资工作。
滦河国际财务管理部负责短期负债融资和长期借款、融资租赁等,不包括发行公司债券、可转换债券等长期负债融资管理,主要负责以下事项:
制订滦河国际上述融资管理办法;
提出或审查重点项目的长期负债融资方案;
监督下属事业部融资方案、计划的实施;
负责对筹集资金的使用监督与管理;
合理推荐融资方式、规模和中介机构;
组织办理滦河国际与董事会、中国证监会、证管办、交易所等各中介机构之间的有关事宜。
财务总监负责组织做好融资管理工作,分析资本市场资金供给状况,为滦河国际制定合理的融资政策,组织建设、维护滦河国际与资本市场、证券市场的公共关系,协助配合准备有关申报配股、增发文件工作。
融资的申请及审批权限
长、短期借款、融资租赁的融资:由事业部财务管理部门提出具体融资方案,数额在事业部总经理权责范围(XX万元之内)内的,由事业部总经理审批;数额在事业部总经理权责范围外的送交滦河国际财务管理部,报财务总监(XX-XX万元之间)审批;数额超越财务总监权限范围,但在董事会授权范围以下的,经总裁办公会讨论后由总裁(XX万元以内)批准;董事会授权范围以外(XX万元以上)的,报董事会批准。
重大经营项目的融资,由财务总监协助资金使用部门提出融资需求和建议方案,滦河国际在审批该投资项目时一并审批其融资方案。项目实施阶段,融资方案或融资规模需要改变的,变动数额在董事会授权范围以下的,由总裁审批,超过授权范围的,报董事会批准后办理。
通过发行公司债券以及引进外部资本、上市等方式进行权益性资本融资时,由滦河国际财务管理部负责组织协调相关部门提出具体融资方案,经总裁审议通过后,报董事会批准。
融资政策的选择
融资政策应结合滦河国际发展状况、资金需求、经营业绩、风险因素、外部资金市场供给情况、国家相关政策法规要求制定。
调整时期,应采取保守的融资政策,尽可能减少银行借款等负债融资。
发展时期,应采取稳健的融资政策,可通过增加银行借款等负债融资,改善资本结构,降低资本成本。
迅速扩张时期,可采取激进的融资政策,选择多种融资方式,通过配股、增发新股和发行公司债券等方式积极筹措资金,充分利用财务杠杆作用适当增加负债比例。
权益资本融资
滦河国际根据经营和发展的需要,依照法律、法规的规定,经股东大会分别做出决议,可以采用下列方式增加权益资本:
引进外部资本,调整股权结构;
公司上市,通过资本市场融资;
法律、行政法规规定以及国务院证券主管部门批准的其他方式。
权益性资本融资应根据公司的长远发展战略及资本市场的状况,以尽可能低的成本筹集公司发展所需资金。
权益性资本融资的顺利筹集需要以下各方面的配合:
对资本市场动态的跟踪分析。
未来股东的积极配合。
滦河国际在资本市场的形象维护。
已募集资金投向和使用的严格管理。
与效益良好企业、优秀中介机构的积极配合。
通过引进外部资本,调整股权结构的程序:
根据业务发展和资金需求状况,由财务管理部拟订引进外部资本、调整股权结构意向书等,递交总裁办公会审议,总裁最终审核。意向书应包括引进方式、数额、股权比例等。