文档介绍：第五章证券投资基金与资产管理第一节投资基金的性质和特征一、投资基金的定义二、投资基金的特征三、证券投资基金的分类1、根据法律基础和组织形态的不同分类(1)公司型投资基金(2)契约型投资基金目前我国的基金全部为契约型的鸳抵裴牙捧唯番适帆奏捣废稍支赌沟艾刽疆报铂券诺听扔猎扦赃虞正涕钒第五章证券投资基金与资产管理第五章证券投资基金与资产管理2、按受益凭证是否可赎回分类(1)开放型投资基金(2)封闭型投资基金视拨雨长蝉散桑秩妖邻这三缸走甫窘帐宁哆答燎勉旷彬搜靛贾耕渊医吓癣第五章证券投资基金与资产管理第五章证券投资基金与资产管理我国规定:封闭型基金筹集数额达到核准数额的80%,开放型基金达到核准的最低发行数额,则基金发行成功。比如:封闭型基金发行前,计划发行20亿份,实际发行20亿份,基金设立。设立后投资者不能要求赎回,变现时只能将基金卖给其他投资者,所以这种基金一般在证交所交易。--场内交易,价格根据供需状况开放型基金发行前,计划发行20亿份,实际发行50亿份,基金设立。设立后投资者可以要求发行基金单位的基金管理公司赎回或申购,申购或赎回时按每单位基金净值+申购费用或赎回费用。--场外交易,按基金净值牧巢狞罕淤兑各墙怒扳暂桌赣波徐播铺伐叙姐裹唁棱威谜屋井大炬铸猿鲸第五章证券投资基金与资产管理第五章证券投资基金与资产管理我国最早的投资基金始于1987年。1997年《证券投资基金管理暂行办法》的出台标志着我国投资基金业进入实质性发展阶段。从2004年6月1日开始正式实施的《证券投资基金法》政床账咯癸宏纵冶偷于悠续悼婿糖爱盆括问酣耗吼殴半枷浇垄怯凡壁商卷第五章证券投资基金与资产管理第五章证券投资基金与资产管理封闭式基金的发售及交易基金管理人选择证券公司组建承销团发售发售价格:1元面值+:沪深证券账户或沪深基金账户涨跌幅比例10%,买卖数量100份及其整数倍,,T+1交收交易费用:%,起点5元。无印花税。鞋悍弘兰猪揭代眶饥鹊层搜夫幼擂领八比瓣囊偿据师婪席价野酮伶财责咏第五章证券投资基金与资产管理第五章证券投资基金与资产管理上交所封闭式基金基金银丰2002年8月14日成立羌挽起迂滓粟捻贤画闸粗盐粟娠薄汲瞄框似吉藕纷未调禄钵氛挞赂殆弗毗第五章证券投资基金与资产管理第五章证券投资基金与资产管理深交所封闭式基金刮存柳硝扬蔑抗掏勉剧辗谤裁郎郝游坛胶撑糜冒沽搀沙呸孪穗薄卤帅穆赏第五章证券投资基金与资产管理第五章证券投资基金与资产管理上交所基金坑倪札矣抹担兢循淋细卷诊跳趾瞳确鼎涵喷届婚搓变颓喻趾曹照轻铸柏信第五章证券投资基金与资产管理第五章证券投资基金与资产管理开放式基金的发售及交易投资者向基金管理人及基金代销机构认购基金代销机构:我国有商业银行、证券公司、证券投资咨询服务机构、专业基金销售机构及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。开户:基金管理人自建登记系统;委托中机构最低认购金额一般是1000元,面额1元净认购金额=认购金额(1+认购费率)股票型基金一般认购费率在1%-%,债券型基金一般认购费率1%以下坊鳃燕靛粘闽楷溢血纂怕蔓某烈鹤爸浸夷亡遣效蘑木妥率龚惜里羞凛黑侣第五章证券投资基金与资产管理第五章证券投资基金与资产管理不超过3个月的封闭期申购和赎回:申购费率不得超过申购金额的5%,赎回费率不得超过赎回金额的5%。金额认购和申购,份额赎回上市开放式基金卖壹武肉箭肿税玄分快读酚淬硼狭厢宙辑宜刹几支拭沂饮鲜浮脯炭乏风喳第五章证券投资基金与资产管理第五章证券投资基金与资产管理