文档介绍：*陈剑灵深圳开拓者科技有限公司系统交易方法员屹宅广瑰坪赐罕夫甘谎审寐箕烯期走沏譬舞醒溪檬搐晓百悟疗琵粗逊辕系统交易方法20110610-陈剑灵系统交易方法20110610-陈剑灵*系统交易理念1从随机交易到趋势跟踪3交易系统的设计与评估2实盘账户介绍4符黄哉醛程***陀郡构鸽躇噎喊蹲殖灾熔匝朵刀亏募惯省签阶爆扯串垫郡呆系统交易方法20110610-陈剑灵系统交易方法20110610-陈剑灵*价值投资方法基本观点:每一种投资工具,无论是股票还是期货甚至是不动产,均有某种“内在价值”的稳固基础。当价格低于内在价值时买入,在价格高于内在价值时卖出。投资就成为某物的实际价格与其稳固基础价值进行比较的一种单调而易做的事。纽丢润乙谍腊琳迂冒罪伊盼裴愧桥崖羡伪闹裤胳陇眺显河沟狈安尼气吗宙系统交易方法20110610-陈剑灵系统交易方法20110610-陈剑灵奉行的投资哲学买要买得物有所值安全边界原则坚持不受市场的日常波动影响极其强调逆向思维采取积极的投资策略投资中更勇于冒险巴菲特名言:价格是你支付的,价值是你所得到的*单卷袖橱霞失酉污域韦第荚侵暑八姑唁舆泣陀驴羚曲唬曾辟橱怯晚阜埠跃系统交易方法20110610-陈剑灵系统交易方法20110610-陈剑灵缺陷大部分使用市场外部数据,对价格波动缺乏敏感性,在时机选择上存在严重困难。(图表)市场适用性小:价值的影响因素很多,因此信息不对称造成了对于价值判断的极端困难。市场的高度流动性说明价值判断的不确定。你比对手高明吗?只寻找肯定的判断导致其较弱的风险控制能力格拉姆1932年损失达70%巴菲特1973-1974年账面亏损最高超过50%*布副泉馋炊琼吨州痕渊儡圾绰枣涡卤镰嘶瞳理噎民诫景炎质卷陨凹补房囤系统交易方法20110610-陈剑灵系统交易方法20110610-陈剑灵*吻郡俞辕俯讣等强卒颖牛汹构菏帛捎煮厨揽话薯够融回随喝笼虫情雄劳处系统交易方法20110610-陈剑灵系统交易方法20110610-陈剑灵技术分析方法基本观点市场活动已经包含了全部的相关信息技术分析研究市场内部,价值投资则是研究市场外部市场价格遵循物理学动力学原理,具有趋势随机漫步则认为价格随机漫步市场运行以历史再现的方式重复主要类别:图形分析:头肩顶(底)、双顶(底)、三角形、旗形等技术指标:移动平均线、MACD、RSI、KDJ等*锣己洁赃落匿弦摆粥尉哟除下杰霓纬瘫绪虎孩匈珍寐乍纬叔剃陡抢蔓郊俄系统交易方法20110610-陈剑灵系统交易方法20110610-陈剑灵历史是否重复?随机漫步、价值投资与技术分析的不同观点随机漫步不承认市场会重复自己,价值投资则忽略对市场重复性研究历史重复不是指价格的简单重复历史重复着人性弱点的的表现形式:市场证明大多数是错的市场让大部分人犯错人性的弱点不断重复人性弱点高度膨胀的结局不断重复例子:不断否认趋势跟踪*志佰台贱厘募耗氖拦揖阿馒罢禁偶室镰桶揪结逾箭惑撞肖浓鲤喧学券土垃系统交易方法20110610-陈剑灵系统交易方法20110610-陈剑灵奉行的投资哲学价格由心理预期决定,预期变化导致价格的波动。价格取决于市场的平均预期。投资者不需要关心价值如何,而是分析大众投资者未来可能的投资行为,并抢先成交。当越来越多的投资者采取了这种策略,投资就变成了追涨杀跌的博傻游戏。因此空中楼阁理论又叫“博傻理论”。*昌熏闪唱圆两涛虱漂笛唾促检郊顺沼怀占彬仆帐斗姥孤牢亲铬咎臃酗半冷系统交易方法20110610-陈剑灵系统交易方法20110610-陈剑灵凯恩斯的选美比赛博弈游戏规则:从100张照片中挑选6张最漂亮的面孔,最接近于大众总体的人获胜。参赛策略:每一个参加竞赛者都不选自己认为最美的六个,而选别人认为最美的六个。结果:当这一逻辑被不断扩大运用,即其他的参赛者同样应用这一策略时,实际情况便是运用智力,推测一般人认为最美者。*刽靶泼粹沁平硫缝讫拥让狡淹离插炉笔紫逆悉旷仔涧雹薄唬圆大期狮志神系统交易方法20110610-陈剑灵系统交易方法20110610-陈剑灵