文档介绍：摘要:对中国各地区金融发展与经济增长的现状进行统计描述,利用计量经济模型对中国各地区金融发展与经济增长之间的关系进行实证分析,得出的结论是各地区金融发展与经济增长之间的具体关系存在较大差异,其中东部地区金融发展与经济增长之间关系比较显著。最后针对性地提出了促进区域金融协调发展的对策及建议。
关键词:区域金融,经济增长,金融深化
一、研究成果综述
近年来,国内相当多的学者研究了我国金融发展和经济增长间的关系,如沈坤荣(2000)、赵志君(2000)、韩廷春(2002)、郑长德(2003,2006)、李木祥(2004)、陈金明(2004)、王广谦(2004)、张军(2005)、陈述云(2006)等,分别研究了中国金融发展的不同侧面对经济增长的影响。但事实上,中衡的,金融发展与经济增长的关系表现出显著的区域性,因此,对我国金融发展与经济增长之间关系的研究还须深入到地区层面研究。
在中国各地区金融发展与经济增长的关系的研究成果中,李炜(2001)首先通过设定一系列金融指标,计算出金融在东中西各区域经济发展中的贡献率差异。周立、王子明(2002)实证分析了中国各地区1978-2000年金融发展与经济增长关系,发现各地区金融发展与经济增长密切相关,且金融市场化与经济增长的相关性十分显著。郑长德(2003)对我国区域金融发展与经济增长关系进行了格兰杰因果关系检验,并对金融发展与经济增长关系进行了回归分析。结果表明,东部地区较快的经济发展为股票市场的发展奠定了较好的物质基础,股票市场的发展反过来对经济增长起着较好的促进作用;而中、西部股票市场的发展对经济增长的作用是非常微弱的。艾洪德、徐明圣、郭凯(2004)在对我国区域性金融发展与区域经济增长关系进行实证分析的基础上发现,金融发展与经济增长之间存在因果关系,与投资增长之间却不存在因果关系,但后者的结论不稳健;东部和全国的金融发展与经济增长之间存在正相关的关系,而中、西部二者之间则几乎是负相关的关系,且存在明显的滞后效应。王景武(2005)利用误差修正模型和格兰杰因果检验对我国区域金融发展与经济增长关系进行了实证分析,发现区域金融发展与经济增长之间存在正向因果关系,而西部地区金融发展与经济增长之间则是相互抑制关系。胥嘉国(2006)在前人研究的基础上,首先比较了我国东部、中部和西部地区金融发展的差距,随后采用面板数据的处理方法,对三大地区的金融发展对经济增长的贡献进行了实证研究。研究表明各地区金融发展无论是在量的增长上,还是在质的提高上都有助于各地区经济增长,同时估计结果表明金融发展在质的提高方面比单纯量的扩张方面更能促进经济增长。
“十一五”期间,我国政府明确提出了“东部率先发展、中部崛起、西部大开发、振兴东北老工业基地”的战略,其中东部地区包括北京、天津、河北、上海、江苏、浙江、福建、山东、广东、海南等10个省市;中部地区包括山西、河南、湖北、湖南、安徽和江西6省;西部地区包括西部大开发政策所涵盖的内蒙古、广西、重庆、四川、贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏和新疆等12个省市自治区;东北地区包括辽宁、吉林、黑龙江3省。在本研究中,就采用这种划分方法,力求得出有建设性的研究结论。
二、各区域金融发展状况比较
为描述中国各区域金融发展状况,选取了金融深化程度、人均存贷款、存贷款占比、存贷比、金融产业比重等5个指标进行分析。

金融深化程度可用金融相关比率反映。金融相关比率=(金融机构存款余额+金融机构贷款余额)/GDP。1978~2006年中国各地区金融相关比率见图1。
 
如图1,从金融深化程度看,东部最好,东北和西部程度相当,居次,而中部地区最差。总体来说,四大地区金融相关比率都呈现稳步增长态势,2003年各地区的金融相关比率都呈现峰值特征。1998年之前,东部、东北、西部三地区金融相关比率一直非常接近,中部与上述三地区的差距也比较稳定,1998年之后,各区域金融相关比率的差距开始拉大。这反映了东部在金融资源的竞争中稳操胜券,特别是其较高的市场化程度使其处于优势地位;西部由于西部大开发的需要,在政策性和国有的金融资源竞争中有优势;而中部则处于劣势地位。

 
图2为1978-2006年中国各地区人均存贷款比较图。从人均存贷款方面来看,中部与西部相差不大,东部远高于中西部,东北地区处于中间水平。1990年之前,各地区相差不大,1990年之后各地区的差距才迅速拉大。平均来说,东部是中西部近3倍,。

存贷款占比可通过图3反映。四大地区存贷款占全国总量的比重呈现与GDP占比类似情况。东部一直保持在45%以上,除改革初期有两年略微下降外,其它年