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2009 年 3 月 31 日中国证券监督管理委员会公布了《首次公开发行股票并在创业板上市
管理暂行办法》,并将于 5 月 1 日起正式实施。
2009年5月8日《深圳证券交易所创业板股票上市规则(征求意见稿)》正式公布后,
我国的资本市场反响激烈。
2009年5月 14 日正式发布关于修改《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》
和《证券发行上市保荐业务管理办法》的决定,将于 6 月 14 日实施。这两个办法的修改是
创业板市场制度完善的重要一步。
中国大陆主板与创业板上市比较
比较项目主板创业板
须具备三年业务纪录,持续经营时须具备三年业务纪录,持续经营时间
间应当在 3 年以上(有限公司按原账面应当在 3 年以上(有限公司按原账面净资
净资产值折股整体变更为股份公司可连产值折股整体变更为股份公司可连续计
营业记录
续计算) 算)
依法设立且合法存续的股份有限公依法设立且合法存续的股份有限公
主体资格
司司
保荐人在发行人上市后三个会计年
度内履行持续督导责任
上市以后当年的剩余期限加上两个
发行新股、可转换公司债券的,持续督
企业的保荐独立会计年度
导的期间也较主板延长一年至两年
期限
无发行人利润下降将被监管的规定
发行人上市当年营业利润比上年下
滑 50%以上的,将对相关保荐代表人采取
相应监管措施
1、最近两年连续盈利,最近两年净
利润累计不少于 1000万元且持续增长。
或
2、最近1年盈利,且净利润不少于
最近三个会计年度净利润均为正数500万元,最近 1年营业收入不少于 5000
盈利能力
且累计超过 3000万元。万元,最近 2年营业收入增长率均不低于
30%。
①净利润以扣除非经常性损益前后
孰低者为计算依据
②为选择性标准,符合其中一条即可
股本总额发行前不少于 3000万元发行后不少于 3000万元
最近一期末
无最低要求不少于 2000万元
净资产
1
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最近 3个会计年度经营活动产生的
按照第二项盈利能力要求,最近 1年
现金流、营业现金流量净额累计超过 5000万元,或最
营业收入不少于 5000万元,最近 2年营
收入近 3个会计年度营业收入累计超过 3亿
业收入增长率均不低于 30%。
元。
业务、管理层
近 3年内主营业务和董事、高级管最近 2年内主营业务和董事、高级管
及实际控制
理人员未发生重大变化,实际控制人未理人员未发生重大变化,实际控制人未发
人的持续要
发生变更。生变更。
求
主要经营一种业务,且符合法律、法
符合法律、法规和公司章程的规定,
主营业务规和公司章程的规定,符合国家产业政策
符合国家产业政策。
和环保政策。
要求建立:股东大会、董事会、监事
要求建立:股东大会