文档介绍：中诚信国际
特别评论银银行行业业
2009 年 10 月 25 日
2009-2010 年中国银行业信用展望
目录
信用状况保持稳定,仍面临宏观经济能否企稳的运营压力
基本观点 1
2009-2010 年评级展望 4
中国银行业的展望维持稳定。该展望反映了中诚信国际对该行业
2008-2009 上半年行业发展概况 5 未来 12-18 个月基本信用状况的预测。
各类银行信用状况分析 18
基本观点:
行业风险分析 23
中诚信国际认为,尽管受到全球性金融危机的冲击,但中国银行
联络人
业得益于稳健的金融改革和创新、良好的宏观经济环境及审慎的
作者监管政策,各类银行的独立财务实力仍保持稳定,信用状况保持
金融机构评级部
良好。一方面
黄灿 010-66428877-591
的增强,使银行资产质量进一步改善;降息和下调准备金率带来
的资金面宽松虽然导致净息差收窄,但在中国经济依然向好的基
其他联络人
研究咨询部本面下银行盈利仍保持一定增长,并促使银行加快调整经营战略,
陈代娣 010-66428877-582 实现收入来源进一步多元化;在审慎监管原则和资本“硬约束”
下,商业银行积极通过增资扩股、补充附属资本等方式增强资本
公司总裁助理实力,良好的盈利水平也为其内部资本积累提供了基础,资本充
李璐 010-66426102 足水平持续改善,中国银行业总体实力和抗风险能力持续增强;
此外,新资本协议的推动实施有利于银行风险管理能力和国际竞
张志静 021-51019038
zhijing1604@ 争力的提升。另一方面,由于国际经济复苏还面临较大的不确定
性,国内经济回暖基础尚不稳固,从而对银行业的资产质量和盈
公司副总裁
杨圆圆 010-66420900 利水平形成一定压力;经济刺激计划下信贷高速增长使金融资源
配置失衡加剧,使信用风险积聚,系统性风险加大。不过,由于
李力 010-66420886 国内主要银行过去几年加大拨备计提,为经济周期下行可能带来
的风险提供了较好的缓冲,预计银行业的整体信用实力不会受到
实质影响。
从盈利水平看,降息和下调准备金率带来的资金面宽松使银行实
际贷款利率有所下降,同时居民储蓄意愿增强,存款回流造成银
行资金成本上升,从而使净息差较前两年有所下降。不过,由于
穆迪投资者服务公司成员
中诚信国际行业评论
从长期来看,经济周期的波动将使银行更加注重风险控制和管理水平的提升,加快拓展非利
息收入,努力改善收入结构,从而有利于银行竞争力的提高和可持续健康发展。
资产质量方面,农行财务重组推动全行业资产质量大幅改善,且由于银行资产迅猛增长,主
要银行的不良贷款率同比大幅下降。不过,目前全球经济复苏和国内经济回暖还存在较大不
确定性,使银行仍面临的较大信用风险压力,加上经济刺激计划下信贷的高速增长,预计全
行业新增不良资产会有所上升。但由于主要银行近几年拨备计提较为充分,短期内不会对资
产质量造成实质性影响。2009 年 7 月,银监会再次提出各商业银行不良贷款拨备覆盖率至少
要达到 150%以上的要求。此举在短期内可能会对部分银行的盈利产生一定压力,但从中长期
来看,有利于银行业资产质量的稳定和健康发展。
2008 年银行业整体资本充足水平持续提升,加权平均资本充足率达到 12%,银行业总体实力
和抗风险能力持续增强。不过,经济刺激计划下信贷的高速增长使银行资本充足率普遍下滑,
资本补充压力激增,而资产质量可能恶化的风险也使银行对资本金的需求进一步提高。此外,
近期银监会针对商业银行互持次级债的普遍现象可能带来的系统性风险,要求商业银行在计
算资本充足率时将交叉持有的次级债从附属资本中扣除,从而可能导致次级债发行难度和成
本大幅上升,商业银行补充资本金将采取股权融资等多元化融资方式。
流动性方面,市场整体流动性依然十分宽松,尤其是 2008 年下半年以来,由于宏观经济政策
已全面转向“保增长”,连续降息、下调准备金率以及解除信贷规模控制等政策的出台标志着
银行内部流动性转向过剩。
监管环境进一步改善。监管部门不断完善监管法制环境、增强监管手段、创新监管方式、推
动国内外监管合作和协调机制,监管有效性进一步提升;积极应对金融危机的冲击,贯彻国
家宏观调控政策,实施审慎监管政策;全面启动新资本协议实施配套的规制工作,反思新资
本协议存在的缺陷性,根据巴塞尔银行