文档介绍：二一〇〇年四月二十六日星期一

研究报告山东上市公司量化投资组合

山东优势 30 与上证指数对比
【主要观点】
Ø 本期投资组合由鲁润股份、山东药玻、山东黄金和山大华特组成,其权重分
别为、、和。
Ø 上期我们推荐的投资组合由歌尔声学、鲁润股份、登海种业和山东药玻组成,
权重分别为、、和。上周,沪深 300 指数下跌 %,投资

组合上涨 %,跑赢沪深 300 指数 %。其中登海种业受益于春旱后补
齐鲁证券研究所种和玉米种子涨价,周涨幅超过 15%。
策略与产品开发部Ø 量化投资组合自 2009 年 11 月 9 日推出首个组合,至 2010 年 4 月 23 日已历
经 19 期。在此期间,沪深 300 指数下跌 %,组合累积上涨 %,领
先指数的涨幅为 %。
分析师:尤文静
Ø 在我们的量化模型中,运用回归方法计算个股的 beta 系数,以表征个股符合
执业证书编号:S0740208020019
的系统性风险;运用时间序列或者回归分析计算个股的预期收益率;以线性
联系人:陈强
规划的算法计算在组合 beta 系数小于某一常数的约束下实现组合预期收益最
Tel: (0531)81283782 大化的量化投资组合。力图分散投资风险,并实现在既定风险下的收益最大
Email: qlzqchq@ 化。在本期报告中我们令 beta=1。

Ø 我们的备选股票来自全部的山东 A 股上市公司。我们希望在数量化策略模型
相关报告中剔除任何的主观因素,不再涉及任何的定性研究,完全根据市场数据和模
《山东上市公司量化投资组合》型参数给出投资组合的权重配置。这样既可以通过模型进一步挖掘隐藏在数
20100419 据中的市场信息,又能够通过未来一段时间的市场表现,严格的检验和修正
《山东上市公司量化投资组合》我们模型,做出有效的、纯粹的数量化策略模型。预期收益由回归分析或者
20100412 时间序列得出,我们从中选择与近期走势拟合最优的结果;Beta 是 CAPM 的模
型参数,表征一只股票所负荷的系统风险的大小。
《山东上市公司量化投资组合》
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《山东板块上市公司量化投资组合》
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《山东板块上市公司量化投资组合》
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《山东板块上市公司量化投资组合》
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