文档介绍：龙力生物财务指标背离账面保留巨额现金却通过各种方式不断融资,经营性现金流入大幅超过营业收入,在建工程持续追加但进度可疑,业绩极度依靠收购标的支撑,这些奇怪的现象,龙力生物能否合理解释?下载论文网/3/ 保理业务是一种由卖方、买方和保理商三方签署协议的一种新型融资方式,卖方把对买方的应收款转让给保理商,由保理商为卖方提供资金从而加速资金周转。在国际上是一种非常普遍的高效融资模式,风险并不大。但由于在国内刚刚兴起,有些涉及保理业务的公司因为内部管理链条不畅,合同管理与资金管理脱节,导致出现了付给供应商款项后,又被保理商追偿的情况。 2017年年底,一个在上市公司从事法务工作的朋友向我咨询保理业务的问题。另一个上市公司龙力生物()是她所在公司的供应商,之前拿着双方的购销合同去做了保理业务,如今,龙力生物逾期了,保理商找到了她所在的公司。很巧,前期火爆的陆金所资管计划逾期案例,陆金所那款逾期的产品的最终使用者,也正是龙力生物。 2017年10月21日,龙力生物发布了第三季度季报,当时账面现金亿元,而短期借款和一年内到期的非流动负债仅有亿元,从数字看,无论如何也到不了逾期的地步。而龙力生物关于逾期事件的回复更是让人大跌眼镜,中海信托申请了诉前保全,冻结了龙力生物四个银行八个账户的银行存款,总计冻结金额仅有441万元。钱呢? 不断飙升的长期借款上市公司的三季度季报是重要性?H次于年报的一份财报,由于包含了全年四分之三的进度,这份报表可以合理推测出全年的经营数据。而季报又不需要经过事务所审计,所以存在一定的不确定性。正因为此,才有大量企业铤而走险伪造三季度季报数据。比如*ST墨龙()曾在2016年伪造三季度季报,实控人借机高位减持套现,审计后的年报出来后,业绩一落千丈。投资者无法接触到真实的财务单据,在证监会出具正式调查结论之前,也就无法确定龙力生物的财务数据是否造假。但是根据报表中的数据,还是能发现自相矛盾的地方。比如,巨额现金储备与不断飙升的长期借款。通过龙力生物的公告,不难发现,大股东和公司其实是很缺钱的。十多年来,每年都在发布股票质押公告,实控人的99%以上的股份均被质押。2016年10月,甚至连注册商标和子公司都拿去质押。除此以外,三季度季报中,长期借款高达亿元。据近年的年报数据,2014年、2015年,龙力生物的长期借款分别为亿元和亿元。但在2016年年报中,龙力生物的长期借款突然增加至近6亿元,融资来源主要是各种各样的信托。一方面资金吃紧通过各种方式借款融资;另一方面却在账面保留巨额现金,是为了造成“不差钱”的假象?而司法冻结八个账户仅441万元的情形说明,龙力生物很可能真的没钱了。当然,也不排除另外一种情况,就是提前得知消息,将资金转移了。但是真的有钱转移的话,还会借那么多高息借款并且冒着法律风险逾期? 另外,最为可疑的是,本次逾期的主角―亿元的信托贷款并未出现在龙力生物的财报上。在回复深交所的公告中,公司承认财务未将该笔信托借款入账。这几乎是承认在做假账了,除了这一笔,还有其他造假数据吗? 与营收并不匹配的经营性现金流量据2017年三季报,公司销售商品、提供劳务收到的现金为13亿元,而同期主营业务收入仅有亿元。一般而言,现金流量表的经营性现金流入与利润表的营业收入是相匹配的,或者由于赊销的存在不能全额收到现金,经营性现金流入会更少一些。龙力生物的