文档介绍：外汇与汇率
第一节外汇的概念
第二节汇率的标价方法和种类
第三节影响汇率变动的主要因素
外汇的概念
外汇的含义
外汇的种类
外汇的再界定
1. 前面对外汇的粗略界定可以概括为:外币和以外币标示的有价证券。
2. 《中华人民共和国外汇管理条例》所称的外汇,是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产:⑴外国货币,包括纸币、铸币;⑵外币支付凭证,包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等;⑶外币有价证券,包括政府债券、公司债券、股票等;⑷特别提款权、欧洲货币单位;⑸其他外汇资产。
外汇的含义
由于各国都有自己独立的货币制度和货币,一国货币不能在另一国流通,从而国与国之间的债权和债务在清偿时,需要进行本外币的兑换。
含义
动态:国际汇兑:一国货币通过汇兑活动换成另一国货币的实践过程,通过这种活动来清偿国际间的债权债务关系
静态
广义:外币资产
狭义:以外币表示的、可直接用于国际结算的支付手段---通常定义
外汇的种类
可否自由兑换
自由外汇:可兑换货币
记帐外汇:清算外汇
来源
贸易外汇
非贸易外汇
交割日期
即期外汇
远期外汇
汇率的标价方法和种类
汇率的标价方法
法定升值与升值、法定贬值与贬值
汇率的种类
汇率的标价方法
折算两种货币的兑换比率,首先要确定以哪一国货币作为标准,即是以本国货币表示外国货币的价格,还是以外国货币表示本国货币的价格。常见的汇率标价方法有直接标价法、间接标价法和美元标价法。
汇率的两种表达方式
直接标价法
(direct quotation)
间接标价法
(indirect quotation)
概念
形式
单位数量外币= ? 本币
单位数量本币= ? 外币
Eg(相对中国)
$ 100 = ￥ 827
￥ 100 = $
本币,外币是相对而言。Eg:￥$
中国人:￥本币,$外币;美国人则反之。故:
$100=￥827,相对中国人:直接标价法
相对美国人:间接标价法
直接标价法 (Direct Quotation System)
指以一定单位(1个或100、10000等)的外国货币作为标准,折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说,在直接标价法下,以本国货币表示外国货币的价格。
直接标价法下,一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大,说明外国货币币值上升,或本国货币币值下降,称为外币升值(Appreciation),或本币贬值(Depreciation)
在直接标价法下,外币币值的上升或下跌方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。
例如,我国人民币市场汇率为:
月初:Y
月末:Y
说明美元币值上升,人民币币值下跌。