文档介绍：华中科技大学管理学院
第三章企业资金的筹集
一、筹资渠道和筹资方式
二、权益资金的筹集
三、长期负债资金的筹集
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第一节筹资渠道和筹资方式
一、企业资金来源:
1、所有者权益:
①资本金:注册资金
②资本公积:可转为资本金
③盈余公积:补亏、增加股本、分配股利
④未分配利润:追加投资
2、负债:
①流动负债:一年以内
②长期负债:一年以上
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二、社会资金的配置:
银行
财政公众等
企业资本市场
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三、筹资渠道和筹资方式:
筹资方式吸取发借发融商企业
直接行行资业内部
投资股债租信积累
筹资渠道款
票券赁用
国家财政资金△△
银行信贷资金△
非银行金融机构资金△△△△△
其他企业单位资金△△△△
民间资金△△△
企业自留资金△
外商和港澳台资金△△△△
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四、不同筹资方式利弊分析
(1)成本:负债筹资成本低,主权筹资成本高;
(2)风险:负债筹资风险高,主权筹资成本低;
(3)数量:银行贷款数量有限,债券、股票筹资可
满足大量资金的需要。
(4)财务弹性:负债筹资弹性小,主权筹资弹性大;
(5)控制权:负债筹资不影响,主权筹资有影响。
(6)其他:
如政策限制、难易程度、需求时间等。
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第二节权益资金的筹集
一、mon Stock):
:
股票是股份公司签发给股东的证明其所持股
份,并借以取得股息红利的可转让的书面凭证,
是为筹集权益资金而发行的有价证券。
股票是一种虚拟资本,它的价值取决于公司
经营活动的效果。股票按股东的权利不同可以分
为普通股和优先股。
股票具有以下四个基本的特点:
(1)收益性( 2)风险性
(3)长期性(4)流动性
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2、普通股的概念与分类:
(1)概念:
普通股股票是指代表着股东享有平等权利,
不加以特别限制,并能随着股份公司利润的大小
而获取相应股息的股票。
(2)分类:
按股票有无记名,可分为记名股和不记名股;
按股票是否标明金额,可分为面值股票和无面值
股票;按投资主体不同,可分为国家股、法人股、
个人股等;按发行对象和上市地区不同,可分为
A股、B股、H股和N股等。
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普通股分类
① A股。人民币股票,即以人民币标明面值
和计价,只限于在中国境内上市和交易的股票。
② B股。人民币特种股票,即以人民币标明
面值,将人民币折合成外汇,专供境外投资者进
行买卖的股票。
③ H股。即以人民币标明面值,以港币认购
和交易并在香港上市的人民币特种股票。
④ N股。即我国股份有限公司在纽约证券交
易所挂牌上市交易的股票。
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3、普通股股东权利:
(1)出席或委托代理人出席股东大会,并依公
司章程规定行使表决权。
(2)股份转让权。
(3)收益分配权。
(4)审查权和质询权。
(5)剩余财产分配权。
(6)公司章程规定的其他权利。如优先认股权
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4、普通股的价值:
(1) 面值——指股票票面标明的金额
★面值总和= 公司的注册资本
★股票发行价的下限
(2)帐面价值
指每股股票拥有的公司净资产金额。
公司净资产-优先股股本
普通股帐面价值=
发行在外的普通股股数
(3)市场价值
是股票在证券市场上的交易价格。
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