文档介绍：企业现金管理计划
一、无风险套利-国债回购
国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押,拆借资金的信用行为。具体是指交易所挂牌的国债现货持有方(融资者、资金需求方)以持有的证券作为抵押,获得一定期限内的资金使用权,期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息;而资金的贷出方(融券方、资金供应方)则暂时放弃相应资金的使用权,从而获得融资方的证券抵押权,并于回购期满时归还对方抵押的证券,收回融出资金并获得一定的利息。国债回购交易有买断式回购和质押式回购两种,根据交易业务规则,只有机构投资者方可从事买断式回购交易,个人投资者可以参与质押式回购。
新质押式回购品种
所属市场
回购品种
代码
简称
回购天数
交易费用
经手费
深交所
1天企业债回购
131910
RC-001
1
%
按现行标准不变,即按笔收取,成交金额100万元以下(含100万);100万以上收取1元,反向交易不再收取。
2天企业债回购
131911
RC-002
2
%
3天企业债回购
131900
RC-003
3
%
7天企业债回购
131901
RC-007
7
%
上交所
1天国债回购
204001
GC001
1
%
免收
免收
2天国债回购
204002
GC002
2
%
3天国债回购
204003
GC003
3
%
4天国债回购
204004
GC004
4
%
7天国债回购
204007
GC007
7
%
14天国债回购
204014
GC014
14
%
28天国债回购
204028
GC028
28
%
91天国债回购
204091
GC091
91
%
182天国债回购
204182
GC182
182
%
国债回购交易的优势
:交易对手是交易所,以等值交易所国债作抵押,所有资金到期偿还、付息等全部由交易所系统自动完成,即使借款方到时无力偿还,也有国债作抵押。
:根据资金闲置时间,有1天、2天、3天、7天、14天28天、91天、182天回购品种。
:对于流动资金充裕的企业来说,充分利用国债回购市场来管理闲置资金,以降低财务费用来获取收益的最大化,又不影响经营之需。除了能充分保证资金的安全性和流动性,更能获得较高收益。
国债回购的交易规则
:融资方(资金拆出方)为“卖出-S”(个人投资者的主要申报方向)
:按回购国债每百元资金应收(付)的年化收益率报价,报价时可省略百分号。
:1手=1000手;计价单位:100元/张。最小100手(10万)或其整倍数,最大不得超过一万手(1000万)。价格变动单位:。
:到期回购清算,如到期购回时恰逢节假日,则顺延至到期后的第一交易日。
国债回购的操作步骤及投资收益计算
我们以100万的资金参与1天与7天的国债回购交易为例,参考2011年6月2日1天国债回购(204001)%,2011年2月22日7天国债回购(204007)%。
A、1天国债回购收益:
1天国债回购收益=100万*%/360﹦
B、7天国债回购收益:
7天国债回购收益=100万*%/360*7﹦
国债回购的清算时间
成交日:T日;本金到账日:T+n日(n为国债回购期限,如1天国债回购,n﹦1);利息到账日(T+n+1)
例如:
星期一操作了1天国债回购(204001),那么成交日为星期一(T日),本金到账日为星期二(T+1日),利息到账日为星期三(T+1+1日)
星期一操作了7天国债回购(204007),那么成交日为星期一(T日),本金到账日为下星期一(T+7日),利息到账日为星期二(T+7+1日)
新股申购计划:
(1)项目介绍:企业通过库存现金进行新股申购,对申购中签的新股于上市当天抛售并获得收益。
(2)资金需求:30万以上,资金越多中签率越大,收益也越大。
(3)需办理的手续:☆申购新股必须在发行日之前办好上海证交所或深圳证交所证券帐户。
可以开立企业法人证券账户及个人证券账户,账户的数量越多中签率越大,收益越大。
☆投资者可以使用其所持的账户在申购日(以下简称T日)申购发行的新股,申购时间为T日上午9:30-11:30,下午1:00-3:00。
☆沪市规定每一申购单位为1000股,申购数量不