文档介绍：投资管理概述投资决策中的现金流量投资决策指标第1节投资管理概述投资的意义投资的分类投资管理的基本要求企业投资是取得利润的基本前提企业投资是生存发展的必要手段企业投资是降低风险的重要方法一、投资的意义二、投资的分类直接投资与间接投资直接投资是指把资金投放于生产经营性资产,以便获取利润的投资间接投资是指把资金投放于证券等金融资产,以便取得股利或利息收入的投资短期投资与长期投资短期投资是指能够并且准备在一年以内收回的投资长期投资是指一年以上才能收回的投资二、投资的分类对内投资与对外投资对内投资是指把资金投向企业内部、购置各种生产经营用资产的投资对外投资是指企业以现金、实物、无形资产等方式或以购买股票、债券等有价证券的方式向其他单位的投资初创投资与后续投资初创投资是指在建立新企业时所进行的各种投资后续投资是指为了巩固和发展企业再生产所进行的各种投资三、投资管理的基本要求认真进行市场调查,及时捕捉投资机会建立科学的投资决策程序,认真进行投资项目的可行性分析及时足额地筹集资金,保证投资项目的资金供应认真分析风险与收益的关系,适当控制投资风险基本概念项目计算期指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间。项目计算期=建设期+运营期运营期=试产期+达产期投资项目类型1新建项目(新增生产能力)(1)单纯固定资产投资项目(只投资固定资产)(2)完整工业投资项目(投资固定资产、流动资金等)2更新改造项目(恢复或改善生产能力)现金流量计算过程假设1投资项目的类型假设:单纯固定资产投资项目,完整工业投资项目,更新改造投资项目2财务可行性分析假设:假设投资决策者确定现金流量就是为了进行项目财务可行性研究,该项目具备国民经济可行性和技术可行性3全投资假设:不具体区分自有资金和借入资金等具体形式的现金流量4建设期投入全部资金假设5经营期与折旧年限一致假设6时点指标假设:其中建设投资在建设期内有关年度的年初或年末发生;流动资金则在建设期末发生;经营期内的收入、成本、利润、税金等项目的确认均在年末发生7确定性假设:假定与项目现金流量有关的价格、产销量、成本水平、所得税税率等因素均已知净现金流量含义净现金流量又称现金净流量,是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。某年净现金流量=该年现金流入量-该年现金流出量