文档介绍：证券投资理财一、证券投资理财基本特征稳定性:资产增值收益。责权性:股票持有者具有参与股份公司盈利分配和承担有限责任的权利和义务。风险性:面临预期投资收益不能实现,本金受损的可能。 流通性:变现性,可以按需要灵活转让换取现金,通过承兑、贴现、交易实现。二、证券投资理财基本品种:股票、债券、投资基金1、股票:类型:国家股、法人股、公众股、外资股国家股:代表国家以国有资产向公司投资形成的股份(国有法人股属于国有股权)法人股:具有企业法人的机构投入公司形成的非流通股份公众股:社会公众以拥有的财产投入公司形成的可上市流通的股份外资股:境内上市外资股(B股)-境外募集境内上市;境外上市外资股-境外募集境外上市2、债券:债权债务关系凭证,到期还本付息,利息是债券投资收益的价值表现。基本要素:(1)、票面价值;(2)、偿还期限:一般来说,当未来市场利率趋于下降时,投资发行期限较长的债券,相反投资期限较短的债券。(3)、利率:利率上升,债券价格下跌,利率下降,债券价格上升。债券品种:国债(交易所交易国债-记帐式;国债回购)、企业债(可转换债券)与股票比较:风险较小,收益稳定,到期还本付息。3、证券投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。通过发行基金单位,集中资金,由基金托管人托管,基金管理人运作,从事股票、债券等投资,将投资收益按比例分配的间接投资方式。(1)、特点:规模效益:集中闲散资金;分散风险:通过多元化投资组合分散风险;专家管理。(2)、比较:股票反映所有权关系,债券反映债券债务关系,基金反映基金投资者和基金管理人之间的一种委托代理关系。风险可能高于债券,又可能小于股票。(3)、类型:封闭式基金和开放式基金区别:A、期限不同:封闭式有期限,10-15年;B、发行规模限制不同:封闭式限定发行规模进行封闭操作;C、交易方式不同:封闭式通过交易所交易,开放式通过场外市场进行申购赎回;D、交易价格计算标准不同:封闭式受市场供求关系影响,开放式直接取决单位基金净值。三、投资思路:新形势新变化改变选股视角投资思路再度出现细微变化,成长性选股思路有望占据主流。专家坚持认为,从上市公司的选择来看,在经济结构性增长下选择步入良性循环的微观主体将成为沪深股市未来发展的新思路,企业的核心竞争能力同财务报表一起成为未来选股的首要标准。1、关注宏观调控精选上市公司操作中应关注受宏观调控影响较小的行业,应选择具有可持续成长性、能够抗衡周期波动的行业及子行业。在经过了08年暴跌之后,一些自身核心竞争能力较强的公司已经跌出了投资机会,在操作中投资者可以采取自下而上的方式来精选个股。2、成长型思路占据上风自2003年以来,市场在主流资金的影响下逐渐认同了以大盘蓝筹股为代表的价值型投资,但今年以来,随着主流价值投资品种的利润增速出现拐点,加之国家推行调整投资结构的货币政策,大盘股步入到持续调整行情中,资金主体发生变化,成长型个股渐渐占据上风。目前来看,市场中多种理念的并行态势趋于明显,市场正在博弈中寻找最适合现状的思路,市场主体的多元化特征将加速理念的碰撞,其相互间的影响与磨合将加速投资思路的转型。