文档介绍：个股期权会员讲师培训2013年8月-9月 蒋锴股票期权投资策略简介翁庆平*内容提要一、股票期权交易前期准备二、牛市上涨行情期权交易策略三、熊市下跌行情期权交易策略四、震荡市行情期权交易策略*一、股票期权交易前期准备1、对股票未来走势有个预判(上涨、下跌、震荡)2、考虑投资回报率(更低的费用达到目的)3、风险管理*二、牛市上涨行情期权交易策略张婷发现,在牛市行情中,他的预期通常可以分为三类:1、预期股票价格会上涨,不确定程度(一般看涨)2、股市出现重大利好消息或是技术反转,预期后市股票价格将大涨(强烈看涨)3、预期后市股票价格上涨幅度有限,或股价会涨只是跌势反弹(温和看涨)*二、牛市上涨行情期权交易策略张婷的思考:结论:一般看涨:买入股票认购期权强烈看涨:合成期货多头温和看涨:垂直套利预期思路一般看涨买入认购期权即可强烈看涨最大限度获得收益,损失可适当忽略温和看涨确保有限收益,减少成本*二、牛市上涨行情期权交易策略买入认购期权投资者预计标的证券价格将要上涨,但是又不希望承担下跌带来的损失。最大盈利:没有上限最大亏损:权利金*二、牛市上涨行情期权交易策略买入认购期权*二、牛市上涨行情期权交易策略合成期货多头买入一份平价股票认购期权,售出一份具有相同到期日的平价股票认沽期权。最大亏损:-(期权行权价格+净权利金)最大盈利:没有上限*二、牛市上涨行情期权交易策略合成期货多头*二、牛市上涨行情期权交易策略垂直价差套利策略:按照不同的行权价格同时买进和卖出同一合约月份的认购期权或认沽期权。之所以被称为“垂直套利”,是因为本策略除行权价格外,其余要素都是相同的,而行权价格和对应的权利金在期权行情表上是垂直排列的。该策略可将风险和收益限定在一定范围内。