文档介绍：全国中文核心期刊·财会月刊
阴
从估值方法选用角度
谈完善公允价值会计计量
王赟智
广东外语外贸大学财经学院广州 510420
渊冤
【摘要】本文通过回顾几次会计准则修订中有关公允价值的规定,指出目前我国在运用公允价值作为会计计量属性时
存在的问题,并结合国际上惯用的确定公允价值的方法,着重阐述如何应用恰当的估值方法确定公允价值,以保证会计信
息的相关性。
【关键词】公允价值估值方法市场法收益法成本法
一、公允价值在我国的运用是我国金融企业交叉持股,如中国银行交易性金融资产多为
1援会计准则演变的简要回顾。公允价值在我国的应用起中信证券招商银行、万科 A 等蓝筹股,在现行会计准则实施
步较晚,最早可追溯到 1998 年财政部颁布的企业会计准则, 的第一年,2007 年有 10 家非金融企业上半年金融资产公允
应用范围主要是债务重组、非货币性交易及投资等相关交易。价值变动收益占净利润的 50%以上,其中最高为界龙实业
但由于当时我国资本市场并不发达,尤其是证券市场,比重较 99%,上市公司共持有可供出售金融资产 2 487 亿元,是交易
大的国有股并不上市流通,造成整个市场流动性不强,使公允性金融资产的六倍多,形成了巨大的利润蓄水池。而在 2008
价值这种计量属性缺乏“公允”的大前提,因此 2001 年财政部年金融危机爆发时,中安、中国太保等公司由于投资基
又对这几项准则进行修订,改按账面价值计价。金、股票衍生品导致公允价值变动损失,出现巨额亏损,中国
2006 年,财政部新颁布的《企业会计准则———基本准则》平安是公允价值净损失最大的公司,损失金额约为 176 亿元。
再次引用公允价值。这次,公允价值的应用范围要广泛得多, 在巨大的亏损面前,企业已找到变通的方法,那就是用交易性
在金融资产、投资性房地产、债务重组、非货币性资产交换、生金融资产增加利润,用可供出售金融资产隐藏亏损。
物资产、企业合并等 17 个具体准则中不同程度地运用了公允(2)投资性房地产公允价值运用过于谨慎、保守。以上市
价值计量属性。所谓不同程度运用分为三个层次:第一是全面公司南京高科为例,很多像它一样的房地产企业,或拥有投资
运用,如金融资产、非同一控制下企业合并等;第二是部分运性房地产的企业,并没有选择用公允价值计量,仍沿用历史成
用,如投资性房地产、非货币性资产交换等;第三是限制运用, 本计量,2008 年年报显示,上市公司中 690 家有投资性房地
如固定资产、无形资产等。因此可以看出,一方面其运用范围产的企业仅有 20 家采用公允价值计量,2008 年之后的情况
之广说明了与国际会计准则趋同的方向是明确的,另一方面虽有好转,但采用公允价值作为房地产企业的会计要素计量
运用程度的差异又说明了我们谨慎务实的态度。属性仍非首选。原因主要是: 用公允价值计量,虽能增加企
淤
2援存在的问题。在 2008 年爆发的金融危机中,公允价值业的收益,但在会计政策变更时企业的净资产会出现较大增
作为一种计量属性饱受诟病,原因在于很多金融家认为它将长,从而影响当期及以后净资产收益率的增长,而这个比率往
危机时人们的恐慌心态不断放大,尤其是针对金融资产,将与往是实施股权激励时考察的重要指标;