文档介绍：期货贸易和套期保值全国瑞达期货营业部开户请联系QQ::**********客服热线:020-?期货交易也就是人们常说的期货贸易,是指在期货交易所内,按一定规章制度进行的期货合同的买卖。其准确名字是期货合同交易。买卖双方交易的只是期货合同的买卖,并不涉及实际的商品.。期货合同是由交易所制订,合同内规定了商品名称、等级、数量单位、期货交货时间和保证金等条件。买卖时只需确定价格、交货月份及合同数目即可成交。简单说下吧拿大豆来做比喻吧一般的贸易就是----卖给你大豆,还没有长出来在田里你看这田能长多少吧估个价格我觉得好的话就成交但是如果今天有灾情的话大豆减产我也不负责任什么是期货合约?期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。期货合约的标准化条款一般包括:(1)交易数量和单位条款。(2)质量和等级条款(3)交割地点条款。(4)交割期条款。(5)最小变动价位条款(6)每口价格最大波动幅度限制条款。(7)最后交易日条款。什么是建仓、持仓和平仓?期货交易的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。建仓也叫开仓,是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。在期货市场上、买入或卖出一份期货合约相当于签署了一份远期交割合同。如果交易者将这份期货合约保留到最后交易日结束他就必须通过实物交割或现金清算来了结这笔期货交易。然而,进行实物交割的是少数,大部分投机者和套期保值者一般都在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出,或将卖出的期货合约买回。即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约,以此厂结期货交易,解除到期进行实物交割的义务。这种买回已卖出合约,或卖出己买入合约的行为就叫平仓。建仓之后尚没有平仓的合约,叫未平仓合约或者未平仓头寸,也叫持仓。交易者建仓之后可以选择两种方式了结期货合约:要么择机平仓,要么保留至最后交易日并进行实物交割。期货贸易有两种方式:一)套期保值(Hedging) 套期保值是期货市场交易者将期货交易与现货交易结合起来进行的一种市场行为。由于同一种商品的实际货物市场价格和期货市场价格的变化趋势基本上是一致的,涨时俱涨,跌时俱跌,套期保值者可在购入现货的同时,在期货市场上出售期货,或在出售现货的同时买入期货,这样必然出现一亏一赢的情况,盈亏相抵,可以转移现货价格变动的风险。 (SellingHedge) 是指套期保值者根据现货交易情况,现在期货市场上卖出期货合同,然后再买进以平仓的做法。通常生产商在购进产品待售时,或加工商在采购原料时,为防止日后价格下跌带来损失,会采用卖期保值的做法。 (Buying-Hedge) 与卖期保值相反,买期保值是指套期保值者根据现货交易情况,先在期货市场上买入期货合同,然后再卖出期货合同进行平仓。这种做法是为了避免现货市场价格上涨带来的损失。 (二)投机(Speculation) 从事期货贸易的除了套期保值者外,更多的是投机者(Speculator)。投机者在期货市场上通过“买空卖空”或“卖空买空”,希望以较小的资金来博取利润。与套期保值者相反,投机者愿意承担价格变动的风险,一旦预测期货价格将上涨,投机者就会买进期货合同(“卖空”或“多头”);一旦预测期货价格将下跌,就会卖出期货合同(“卖空”或“空头”),待价格与自己预料的方向变化一致时,再抓住机会进行对冲。目的是通过对价格趋涨或趋落的估计,进行买空卖空活动,以获取投机利润。投机者除利用期货价格的上下波动投机外,还可利用现货和期货的差价进行投机套利,利用不同交易所之间的同种商品的差价进行投机套利,利用可替代性商品和可转换性商品之间的差价进行投机套利等。投机是一种冒险,成功与否关键在于对市场前景的判断,判断正确就可能获利,判断错误则会遭到损失。与现货交易相比,期货交易的主要特征是:(1)期货合约是由交易所制订的、在期货交易所内进行交易的合约。(2)期货合约是标准化的合约。合约中的各项条款,如商品数量、商品质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的,合约中只有价格一项是通过市场竞价交易形成的自由价格。(3)实物交割率低。期货合约的了结并不一定必须履行实际交货的义务,买卖期货合约者在规定的交割日期前任何时候都可通过数量相同、方向相反的交易将持有的合约相互抵销,无需再履行实际交货的义务。因此,期货交易中实物交割量占交易量的比重很小,一般小于5%。(4)期货交易实