文档介绍：华能碳资产投资基金设立方案华能碳资产投资基金设立方案
华能碳资产公司
二○一一年五月
目录
1 可行性及优势
2 基金设立方案
3 投资顾问团队介绍
4 风险因素及规避措施
华能碳资产
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碳资产投资基金可行性分析
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碳资产投资基金可行性分析
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基金收益率测算
光伏、生物
风电项目水电其它类
质发电
平均装机容量(MW) 50 200 20
项目参数平均项目减排量(单位万吨/年) 10 40 3 30
实现收益比率 50% 30% 50% 30%
单项目成本合计 85 115 82 115
成本支出项目数 30 5 5 7
(万元) 基金总成本 4340
减排量交易价格(欧元/吨) 5 5 5 5
第一次签发提成比例 50% 50% 50% 50%
第一次签发收益 3450 1380 1449
前期费用返还 1050 150 210
基金收益第二次签发提成比例 50% 50% 50% 50%
(万元) 第二次签发收益 3450 1380 1449
两年签发合计收益 7950 2910 3108
基金签发总收入
投资收益 200
基金总收益
基金收益率内部回报率(IRR) 31%
¾基金投资回收期为5年,,测算内部收益率可高达31%(基金总
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HUANENG CARBON ASSET 体收益率) 5
基金收益率敏感性分析
价格 1 2 5 10 20
收益率(欧元/吨) (欧元/吨) (欧元/吨) (欧元/吨) (欧元/吨)
提成比例
20% -% -% % % %
50% -% % % % %
70% % % % % %
¾以分享项目签发头两年每年收益的50%测算,即使所投指标的价格下降到2欧元/吨
,%;如果涨到10欧元/吨,%。
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华能碳资产投资基金的优势
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基金管理人—华能贵诚信托公司概况
华能贵诚信托有限公司是(以下简称“华能信托”),是华能集团旗
下专业从事信托业务的非银行金融机构,公司注册资本金12亿元,净资
产15亿元。业务范围遍及全国,注册地为贵州省贵阳市
华能信托建立了权责制衡、界面清晰的公司法人治理结构;组建了高素
质、专业化的业务管理团队;具备雄厚的产品研发、创新实力;构建了
覆盖公司各类业务的操作流程、经营层级及四级镶嵌式风控体系;搭建
了涵盖公司业务开展、财务管理、监管对接等需求的信息系统功能模块
和信息管理系统
到2010年底,公司新增信托规模431亿元,到期清算兑付规模245亿元,
存续规模由上年226亿元增至412亿元;公司恢复营业以来累计发行信托
规模659亿元
,
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基金投资顾问—华能碳资产公司概况
华能碳资产经营有限公司是根据华能集团绿色发展行动计划统一部署设立
的集团系统碳资产统一经营运作平台。公司由华能集团下属华能资本服务
有限公司、华能新能源产业控股有限公司、西安热工研究院有限公司、华
能澜沧江水电开发有限公司及华能四川水电开发有限公司共同出资设立。
公司注册资本金5000万元
公司以华能集团“绿色发展行动计划”为指引,以促进华能集团节能减排
增效为目标。经营宗旨是通过专业化、市场化、国际化运作,提高华能集
团碳资产运作效益,降低节能减排成本;在此基础上,逐步拓宽服务范围
和业务领域,为相关市场机构提供碳交易、碳金融等低碳发展相关的业务
服务
公司在低碳项目资源、金融业务及技术开发专业团队等碳资产管理业务关
键条件方面均具有十分突出的优势。在利用理财产品等金融工具提高基金
的资金使用效率方面具有突出的优势和能力。
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1 可行性及优势
2 基金设立方案
3 投