文档介绍：摘要随着世界经济一体化的加快,世界贸易总额呈逐年上升的趋势,世界海运贸易总量也相应出现明显上升。据联合国贸易发展会议公布的海洋运输报告,世界贸易量的%以上是通过远洋运输完成的。船舶是重要的海洋运输工具。航运企业通过船舶投资来增加自身的经营能力、盈利能力和竞争能力。船舶投资是航运企业持续经营的物质基础,是航运企业赖以存在的重要前提。这样,应用何种方法研究如何正确地制定满意的船舶投资决策就成了当前各个航运企业的当务之急。中海“十一五”油轮投资项目是重大船舶投资项目,具有资金密集、盈亏不稳定、投资回收期长、不确定影响因素多等特点,且存在着很多难以预测的风险。因此,应用科学合理的风险投资分析方法,对该项目存在的各种风险进行辨析、估计、评估等活动是十分必要的。首先分析了本文的研究脉络,从投资项目风险管理及风险分析技术的研究历史和现状出发,在已有的研究风险理论和方法的基础上,寻求中海“十一五”油轮投资项然后详细地介绍了中海“十一五”油轮投资项目的背景和内容,分析该项目的特点,基于船舶投资项目风险的特征和形成因素情况,总结了该项目的风险影响因素。由于该项目的风险影响因素众多,不利于进行风险分析,因此总的分为五个主风险因素和十九个风险因素。接着从定性和定量的角度对各个以往的风险评估方法进行介绍和优缺点分析,并着重介绍了层次分析法的应用步骤和实例分析。把层次分析法与其它方法进行比较,指出层次分析法是一种定性和定量相结合的多目标决策分析方法,恰好适用该项目风险因素繁多和不易量化的问题,且应用定性方法解决了该项目在风险因素重要度分析上原始数据不全等不足。接着建立针对整个项目的风险评估层次分析法结构优化模型,该模型是由目标层、指标层和方案层构成。运用专家调查法和两两比较法建立了各个层次风险比较矩阵,结合层次分析法对各个风险因素进行单排序和总排序。从排序结果知道,不执行中海“十一五”油轮投资项目风险性系数为大于购买油轮的投资方案所对应的风险性系数目风险评估的着入点。上海海事大学工程硕士学位论文中海“十一五”油轮投资项目风险评估
,得出集团购买油轮的投资决策后在今后企业运营将面临较小的风险。最后对排序过程中得到影响项目风险评估的最大风险因素是油运运价波动,其重要度系数分别为和。于是对油运运价波动风险进行敏感度分析,讨论油运运价不同的下降程度对集团的经济效益的影响程度。油轮投资风险评估对于评估方法的改迸和实际应用都有着重要的意义,以及对其它企业具有很强的借鉴作用。关键词:油轮投资,风险识别,风险评估,层次分析法,敏感性分析法上海海事大学工程硕士学位论文中海“十一五”油轮投资项耳风险评估
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日期:型斯虢型兰垦酾型。论文使用授权声明论文独创性声明本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外,不包含其他人或其他机构已经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。本人同意上海海事大学有关保留、使用学位论文的规定,即:学校有权保留送交论文复印件,允许论文被查阅和借阅;学校可以上网公布论文的全部或部分内容,可以采用影印、缩印或者其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。作者签名:
第一章绪论问题提出的背景风险普遍存在于各行各业及各种活动中,已是人们的共同认识。对于国际航运项目而言也是如此。国际航运业是一个资本密集且投资风险大的服务性行业,船舶投资是形成航运企业生产经营能力的基础,决定着航运企业的盈利能力和竞争能力,是涉及航运企业生产经营全局、改变船队结构和运输能力的战略性活动。大型油轮投资作为船舶投资中重要的一部分,具有投资周期长、所需资金量大且市场信息不完备等特点,这些特点使得油轮投资过程中必须面临多种不确定的客观状态,存在着很多难以预测的风险。有鉴于此,应用科学合理的分析方法对大型油轮投资项目风险进行综合评估具有重要的参考意义,对可能出现的风险通过科学的管理进行预测,对于不可避免的风险,根据企业的承受能力和风险将会带来的收益取舍在国际航运业中,船东在进行大型油轮投资项目风险分析时首先考虑的是该项目投资对企业经济效益的影响问题。购买并经营国际大型油轮是~项需要投入巨额资金的项目,中海集团在进行投资前要必须确定其是否有满意的投资回收。由于影响投资项目的因素较多,这时就需要利用科学分析方法的对此项目的风险进行管理,这其中包括对在油轮投资项目存在的各种风险进行辨识、估计,最终进行评估,即最终的决策本文正是在上述思想指导下,在对船舶投资风