套期保值案例.xls

文档介绍：现货市场期货市场2009年7月3日现货市场价格3700元/吨,但由于库存和资金周转问题暂时不买入燃油现货预见到9月份燃油会随着国际原油价格持续走强,以3710元/吨价格买进1000吨9月份到期的上海期货交易所的燃油0909合约2009年9月3日9月份现货价格上涨至3900元/吨,每吨比7月份上涨200元,这时买入1000吨燃油现货9月份燃油0909合约价格为3910元每吨,以3910元/吨的价格平仓结果每吨比7月份贵200元(-200)每吨盈利200元(+200)和现货形成对冲回避了风险现货价格期货市场2009年7月3日现货价格4200元/吨,但是由于原料问题还未生产出来由于白糖卖到4210元/吨以上是个比较理想的价位,制糖厂想锁住现在的价格,但预期到9月份白糖可能会下跌,于是以4210元/吨的价格在期货市场上卖出100吨郑州期货交易所的白糖0909合约2009年9月3日9月份现货价格跌至4000元/吨,每吨比7月份跌200元,以4000元/吨的价格卖出制作的100吨白糖9月份白糖期货果然下跌,跌至4010元/吨,就以这个价格平掉7月份在白糖0909合约上建立的空头仓位结果每吨比7月份损失200元每吨盈利200元,与现货的损失对冲规避了风险