文档介绍：第六章项目资金来源与融资方案评估
2017/11/14
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主要内容
第一节项目融资主体
第二节项目资金来源
第三节项目融资方案分析
第四节项目融资的特点及参与者
第五节项目融资模式
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项目投资资金构成
流动资金借款
资本溢价
项目资金总额
自有资金
资本公积金
资本金(注册资金)
赠款………………
借入资金
长期借款
其他短期借款
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项目融资主体
第一节
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融资主体的确定
项目融资主体是指进行融资活动、并承担融资责任和风险的项目法人单位。
在下列情况下,一般以既有法人为融资主体:
(1)既有法人具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力;
(2)项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切;
(3)项目的盈利能力较差,但项目对整个企业的持续发展具有重要作用,需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。
在下列情况下,一般以新设法人为融资主体:
(1)拟建项目的投资规模较大,既有法人不具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力;
(2)既有法人财务状况较差,难以获得债务资金,而且项目与既有法人的经营活动联系不密切;
(3)项目自身具有较强的盈利能力,依靠项目自身未来的现金流量可以按期偿还债务。
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融资方式
既有法人融资
既有法人融资的基本特点:
①由既有法人发起项目、组织融资活动并承担融资责任和风险;
②建设项目所需的资金,来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金;
③新增债务资金依靠既有法人整体(包括拟建项目)的盈利能力来偿还,并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。
新设法人融资的基本特点:
①由项目发起人(企业或政府)发起组建新的具有独立法人资格的项目公司,由新组建的项目公司承担融资责任和风险;
②建设项目所需资金的来源,可包括项目公司股东投入的资本金和项目公司承担的债务资金;
③依靠项目自身的盈利能力来偿还债务;
④一般以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。
新设法人融资
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项目资金来源
第二节
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项目资金来源
项目资本金
项目债务资金
准股本资金
既有法人内部融资
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项目资本金
资本金的特点:
由投资者认缴;
非债务性资金(项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务);
投资者按其出资的比例依法享有所有者权益;
可转让其出资,但一般不得以任何方式抽回。
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项目资本金
资本金的出资方式:
货币
实物
工业产权
非专利技术
土地使用权
资源开采权