文档介绍：第十二章资产配置管理
大纲要求:
熟悉资产配置的含义和主要考虑因素;了解资产配置管理的原因及目标;熟悉资产配置的基本步骤。
了解资产配置的基本方法;熟悉历史数据法和情景综合分析法的主要特点及其在资产配置过程中的运用;熟悉有效市场前沿的确定过程和方法。
了解资产配置的主要分类方法和类型;熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用;熟悉战略性资产配置与战术性资产配置之间的异同。
本章共分三节
第一节资产配置管理概述
第二节资产配置的基本方法
第三节资产配置主要类型及其比较

第一节资产配置管理概述

一、资产配置的含义
资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配,通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
投资一般分三个阶段:

二、资产配置管理的原因与目标
资产配置是投资过程中最重要的环节之一,也是决定投资组合相对业绩的主要因素。
资产配置的原因与目标:起到降低风险、提高收益的作用。
【例题1·单选题】资产配置过程中最重要的环节和决定投资组合相对业绩最主要的因素是( )。

[答疑编号1765120101]
『正确答案』B
【例题2·判断题】资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90% 以上。( )
[答疑编号1765120102]
『正确答案』对
三、资产配置的主要考虑因素
(一)影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素
(二)影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素
(三)资产的流动性特征与投资者的流动性要求上匹配的问题
(四)投资期限
(五)税收考虑
【例题1·单选题】一般情况下,对于个人投资者而言,影响资产配置的最主要因素是( )。

[答疑编号1765120103]
『正确答案』A
【例题2·单选题】以下不属于资产配置需要考虑的因素是( )。

[答疑编号1765120104]
『正确答案』D
【例题3·单选题】投资组合管理中的核心环节是( )。

[答疑编号1765120105]
『正确答案』C
【例题4·多选题】下列因素中,会影响投资者风险承受能力和收益需求的有( )。

[答疑编号1765120106]
『正确答案』ABCD
【例题5·多选题】下列因素中,可能影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的有( )。

、利率变化

[答疑编号1765120107]
『正确答案』ABCD
【例题