文档介绍：2011-2012 年证券从业资格考试
《证券投资分析》考前辅导基础知识点精要

(根据 2011 年 6 月考试新教材编写适用 2011 年 9 月-2012 年 6 月考试)

前言

一、考试简介
1、全国统考,闭卷,计算机上机考试
2、160 道题,满分 100 分,60 分通过
单项选择题 60 题(每题分,答对得分,不答或答错不得分)
多项选择题 40 题(每题 1 分,答对得分,不答或答错不得分)
判断题 60 题(两个选项:正确、错误;每题分,答对得分,不答或答错
不得分)
3、考题特点
考题的特点是点多面广、时间紧、题量大、单题分值小。

二、学习方法
1、全面系统的学忆
3、抓住要点(把握大纲思想)
大纲层次:掌握——熟悉——了解,重要程度依次下降
4、条理化记忆(善于归纳总结)
5、注重实用(实际业务能力)
6、适当培训
7、适当的证券法规学习(尤其新法规)
8、优化学习步骤(通读——根据大纲,精读——模拟测试——通读、精读)

三、应试方法
1、考前充分、高效地学习

2、均衡答题速度
3、不纠缠难题
遇到难题,可以在草稿纸上做好记号,不要纠缠,最后有时间再解决。原因是单题
分值小,时间紧,题量大。
4、选择题不漏答题
即使有难题、学员感觉拿不准的选择题,尽量都要给出一个答案,至少有选对的概
率。
5、判断题有把握再答
6、考前不押题
猜题、押题,适得其反。
7、根据常识答题
考生工作任务重,学习时间紧。在很短的时间里要把所有课程内容完全“死记硬背”
的记住是不可能的。可以根据平时对证券业知识和工作规则的了解进行答题。
8、把握第一感觉
9、健康的应试心理

第一章证券投资分析概述
考试大纲:
掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。熟悉证券投资分析理论发展史。熟悉
证券投资分析的基本要素;熟悉我国证券市场现存的主要投资方法、理念及策略;掌握
基本分析法、技术分析法、证券组合分析法的定义、理论基础和内容;熟悉证券投资分
析应注意的问题。掌握证券投资分析的信息来源。
第一章名称虽没变,但是内容全部重写。
第一节证券投资分析的含义及目标

一、证券投资分析的含义
证券投资:指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍
生品,以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程,是直接投资的重要形式。
证券投资分析:是指通过各种专业分析,对影响证券价值或价格的各种信息进行综

合分析,以判断证券价值或价格及其变动的行为,是证券投资过程中不可或缺的一个重
要环节。

二、证券投资分析的目标
(一)实现投资决策的科学性;
科学的投资决策有助于保证正确性。但由于背景情况不同,不同的投资者,要努力
寻找到相应的投资对象。相应:在风险性、收益性、流动性和时间性方面的相应,相匹
配。(当幸福来敲门)
(二) 实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的:净效用(收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡)最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证
券投资的两大具体目标。
。
。
例题,单选:证券投资的目的是( )。

『正确答案』B
第二节证券投资分析理论的发展与演化

证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。1922 年,
汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。
威廉姆斯 1938 年提出公司股票价值评估的股利贴现模型(DDM),为定量分析虚拟
资本、资产和公司价值奠定了理论基础,为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根
据。
1939 年,艾略特,波浪理论
1952 年,马柯维茨,证券组合理论,标志着现代组合投资理论的开端。解决了两

个问题:第一,为何要进行组合投资;第二,投资者将如何根据有关信息进一步实现证
券市场投资的最优选择。
1963 年,夏普,单因素和多因素模型
1964、65、66 年,夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型 CAPM。
1976 年,罗尔,对 CAPM 提出批评。罗斯,套利定价理论 APT。