文档介绍：财务报表分析
财务报表是指在日常会计核算资料的基础上,按照规定的格式、内容和方法定期编制的,综合反映企业某一特定日期财务状况和某一特定时期经营成果、现金流量状况的书面文件。
财务报表的作用
财务报表是财务报告的主要组成部分,它所提供的会计信息具有重要作用,主要体现在以下几个方面:
、经营成果和现金流量,有利于经营管理人员了解本单位各项任务指标的完成情况,评价管理人员的经营业绩,以便及时发现问题,调整经营方向,制定措施改善经营管理水平,提高经济效益,为经济预测和决策提供依据。
。通过对各单位提供的财务报表资料进行汇总和分析,了解和掌握各行业、各地区经济的经济发展情况,以便宏观调控经济运行,优化资源配置,保证国民经济稳定持续发展。
、债权人和其他有关各方掌握企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,进而分析企业的盈利能力、偿债能力、投资收益、发展前景等,为他们投资、贷款和贸易提供决策依据。
、税务、工商、审计等部门监督企业经营管理。通过财务报表可以检查、监督企业是否遵守国家的各项法律、法规和制度,有无偷税漏税的行为。
基本的财务比率
主要是从经营者、股东、债权人的角度进行分析。债权人主要关注企业的偿债能力(短期偿债能力和长期偿债能力);经营者主要关注资产的运营能力;股东主要关注企业的盈利能力。
(一)短期偿债能力
流动比率=流动资产/流动负债
营运资本=流动资产-流动负债
(1)流动比率越大,或是营运资本越大,企业的短期偿债能力越强。营运资本是绝对数,不便于不同企业之间短期偿债能力的比较。
(2)营运资本=流动资产-流动负债
流动资产=流动负债+营运资本
营运资本配置比率=营运资本/流动资产
流动比率与营运资本两者之者的互算:
流动比率=流动资产/流动负债=流动资产/(流动资产-营运资本)=1/(1-营运资本配置比率)
营运资本=流动资产-流动负债,营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产=1-1/流动比率
(3)流动资产+非流动资产=负债+股东权益
流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债+股东权益
流动资产-流动负债=非流动负债+股东权益-非流动资产
营运资本=流动资产-流动负债=非流动负债+股东权益-非流动资产=长期资本-长期资产
营运资本实际上是相当于长期资本来源大于长期资产占用的差额,这部分差额等同于用于了企业日常的短期的经营活动。
(4)流动比率指标的分析,这个指标的说服力值得怀疑。
①存货的变现速度比应收账款要慢得多;部分存货可能已损失报废还没做处理,或者已抵押给某债权人,不能用于偿债;存货估价有多种方法,可能与变现金额相差悬殊。
②预付账款(待摊费用)不能出售变现。
③1年内到期的非流动资产和其他流动资产的数额有偶然性,不代表正常的变现能力。
速动比率==速动资产/流动负债
速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产
◆速动比率的说服力比流动比率强,但依然要受到应收账款的影响。
现金比率=现金资产/流动负债=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
◆这个指标的说服力强,现金比率越高,说明短期偿债能力越好。
现金流量比率=经营现金流量/流动负债
(二)长期偿债能力比率
权益乘数=总资产/股东权益
=(负债+股东权益)/股东权益=1+产权比率或=总资产/(资产-负债)=1/(1-资产负债率)
所以:权益乘数=1+产权比率=1/(1-资产负债率)
根据以上公式:资产负债率越高,权益乘数越大,产权比率越大。
长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)
长期资本负债率越高,资本构成中长期负债比例就越大,企业的长期偿债风险就越大。
利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(净利润+利息费用+所得税)/利息费用
(三)资产管理比率
注:没有年初年末的坏账准备,直接是资产负债表,那么就是指资产负债表上的应收账款的年初数和年末数的平均数。
存货周转率有两种算法:①与收入相联系的周转率。②与成本相联系的周转率。
正常情况下:营业收入大于营业成本,所以按营业收入计算的周率大于按营业成本计算的周转率。
(四)盈利能力比率
权益净利率=净利润/股东权益
权益净利率越大,说明给股东带来的投资