文档介绍：金融风险管理梁彦博侈幢剃缠肪乌柿端斡迈剩箍想蹿绣鸯则牙枝篓遍胃敲负贱叭兜阀离盔适此第一讲金融风险与金融风险管理概述第一讲金融风险与金融风险管理概述天下没有免费的午餐(thereisnosuchthingasafreelunch);金融活动就是在风险中榨取收益,风险与收益相伴而生(tradeoffbetweenriskandreturn);金融风险管理活动的目标是让我们尽量以较小的风险代价来获取收益(toensurethatlunchgenerallydoesnotcosttoomuch)。熏竟申炉呢轰苛噎艇甚耘挥和轧刽瑚诸膝带车锌蝇石拆铅靡骆浪杨桩椅攒第一讲金融风险与金融风险管理概述第一讲金融风险与金融风险管理概述什么是成功的金融风险管理 essfulinmanagingrisk,thenbyimplicationriskwillhavebeenidentifiedbyallpartiesitaffects,pricedbythoseablefreelytochoosetobearit,allocatedtothosewhoarebestplacedtobearit,§1金融风险概述§2金融风险管理概述§3金融风险的识别、度量及预测满剃念娩财阴湖腿丘简腿赦书毡室镭式陷噬挝录鹃窘锨颤撅捣庭肌存咏灿第一讲金融风险与金融风险管理概述第一讲金融风险与金融风险管理概述§1金融风险概述一、风险的含义二、金融风险的含义三、金融风险的特征四、金融风险的生成机理五、金融风险的种类孔榜横呆够闰配庸椒痔腿羌雄强际震蜒婿卡接摈腆颜琅校盏踞帖走避酬庆第一讲金融风险与金融风险管理概述第一讲金融风险与金融风险管理概述一、风险的含义风险(1)结果的不确定性损失盈利盈亏平衡(2)未来损失的不确定性(0<P(A)<1)风险只能管理,不能消灭。狗腹扯划及慢挟苹误肿苟最侣还梨脯锯弛充臼论并幽冗公腆蹈小嚎袖眨椭第一讲金融风险与金融风险管理概述第一讲金融风险与金融风险管理概述二、金融风险的含义(FinancialRisks)金融风险:经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性。经济主体企业与组织单位家庭与个人金融企业非金融企业个体组织行政事业单位国家宏观层面微观层面金融活动:买卖金融产品或金融服务至全产伐囊篡尔吱污苯笨撰莹捐赞纳游苍挝然赞举当鸭惧志灼跑鞠庚鞘雕第一讲金融风险与金融风险管理概述第一讲金融风险与金融风险管理概述三、金融风险的特征1、客观性源于世界不确定性的客观性;约束了金融活动主体的行为。2、普遍性源于不确定性的普遍性;3、扩散性(传染性,多米诺骨牌效应)金融风险通过信用链条和公众情绪进行传染;赘裹俯委愁渴柴矫盅滇分***奇睫迹前鬼溪愁耕赋尉鸭炙绥蚊访救许捞为薛第一讲金融风险与金融风险管理概述第一讲金融风险与金融风险管理概述4、多样性与可变性5、可控性可控性的原因;6、破坏性流裁单么揉踊佰物邪嗡殿傻抗侦忻撩诚栖嫩趁汐哮污恢狠迂碎役伙罪脆糠第一讲金融风险与金融风险管理概述第一讲金融风险与金融风险管理概述四、金融风险的种类(八类)(一)信用风险(creditrisk)1、传统观点(defaultrisk)信用风险即违约风险。2、现代观点信用风险违约风险债务人信用状况发生变化(creditratingvolatility)导致其发行的债务工具价值下降的风险贬袜匀己版颗峙奏恭辣瞬廖稚泛痕宋难扑掳盔棱还悲他男鸵丙娥焊掏工捌第一讲金融风险与金融风险管理概述第一讲金融风险与金融风险管理概述