风险管理计算题学科知识.ppt

文档介绍：风险管理计算题第一章1、随机变量的期望值和方差离散随机变量的期望值:连续随机变量的期望值:离散随机变量的方差:连续随机变量的方差:标准差例:投资部门投资于一支股票,起初价格是100元,1年后可能的价格及其相应概率为::BA0%B10%C-10%D40%概率1/31/31/3价格140元100元90元解:预期收益率=[(140*1/3+100*1/3+90*1/3)-100]/100=10%:AA20%B25%C10%D30%解:例:随机变量Y的概率分布表如下:Y14P60%40%随机变量Y的方差为(B):期望值E(Y)=1*60%+4*40%=、对数收益率例:在年初债券的价格是100元,到年末的时候债券的价格变为105元,则该债券的对数收益率是?解:经风险调整的资本收益率RAROCRAROC=(收益—预期损失)/经济资本(或非预期损失)例:如果有一个部门持有三种资产,头寸分别为100万,200万和100万,其资产的年收益率分别为8%,10%和12%,该部门总资产的年收益率为多少呢?解:初始投资400万;投资结束时收益为:100×8%+200×10%+100×12%=40万总资产的年收益率:1/4×8%+2/4×10%+1/4×12%=10%由此有:总资产组合的百分比收益率等于各资产百分比收益率的加权平均。其中权重为该资产价值占总资产价值的比例。。假设回收率为0,则