文档介绍：虿蒅比特币庞氏骗局何时破灭?螁2014-05-31 互联网金融观察蒂莈蒅比特币从诞生开始,就伴随着各种各样的争议,实际上比特币世界正在发生的事情的确让人有点摸不着头脑。一方面,,当时宣称价值5亿美元的比特币遭遇黑客盗窃;另一方面,我们看到了风投资金依然在向比特币初创企业砸钱,比如李嘉诚投资的比特币支付企业BitPay,刚刚又获得了一笔3000万美元的融资。这么不靠谱的一个东西,居然风投资本家愿意砸这么多钱?膂而关于比特币到底是什么的争论则更加激烈一些。对于比特币的狂热者来说,他们认为比特币就是下一个互联网技术;对于某些无政府主义者来说,比特币是私有产权神圣不可侵犯的技术保障;对于金融投资圈来说,普遍将比特币视作一个高效的支付系统。而反对比特币的声音也不绝于耳,比如说比特币是典型的泡沫,说比特币是电子郁金香,说比特币是传销,还有人说比特币是庞氏骗局。袀从表面上来看,比特币和庞氏骗局十分接近,比特币的早期接受者占据了很大优势,如果后续资金停止进入该领域,则比特币无法继续升值。那么比特币和庞氏骗局之间到底存在什么样的关系呢?火星人会在这篇文章中谈谈这个话题。***什么是庞氏骗局?薅1919年查尔斯·庞兹在美国策划了一个阴谋,骗人向一个事实上子虚乌有的企业投资,许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报,然后,狡猾的庞兹把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人,以诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚,庞兹成功地在七个月内吸引了三万名投资者,这场阴谋持续了一年之久,才让被利益冲昏头脑的人们清醒过来,后人称之为“庞氏骗局”。薃那么一个标准的庞氏骗局有什么特征?薂一,低风险、高回报的反投资规律。资本市场的公平之处在于,低风险低回报,高风险高回报的铁律。所有的投资都是在和不确定性打交道,没有人能够准确预知未来。如果一项投资品,宣称拥有极高的回报,却不告诉你风险所在,那么该投资是非常可疑的。庞氏骗局的运作,很重要的一点就是,强调“投资必赚,绝无亏损”。羆二,拆东墙、补西墙的资金腾挪回补特征。由于根本无法实现承诺的投资回报,因此对于老客户的投资回报,只能依靠新客户的加入或其他融资安排来实现。所以一个标准的庞氏骗局会不断的扩大他的受众,形成一个金字塔形的利益分配体系,俗称传销。金字塔上端的早期受众可以依靠后进的受众来获得资金回报,只要不断有人加入,这个游戏就可以一直玩下去。蚅三,投资诀窍的不可知和不可复制性。骗子们竭力渲染投资的神秘性,将投资诀窍秘而不宣,努力塑造自己的“天才”或“专家”形象。当年《波士顿环球时报》的记者曾经撰文揭露庞齐的骗局,却被庞齐以“不懂金融投资”为由加以批驳。缺乏真实投资和生产的支持,所以骗子们只能采取神秘化的手段来维持信众的忠诚度,一旦大多数人的信心开始动摇,那么击鼓传花的游戏就走到了终点。羄庞氏骗局无处不在聿一个最典型的例子就是社保,社保制度和庞氏骗局有惊人的相似之处。社保制度依靠年轻人所缴纳的费用来填补退休人员的退休金,一旦发生资金链断裂,只能采取违约手段,比如延迟退休年龄,提高社保缴纳比例,或者干脆印钞,依赖通胀来减少支出。养老金的体系给出的年回报率平均是10%,但实际上没有一个投资方式能够达到这样稳定的回报率,反而社保挪用和亏空的报道屡见不鲜。——为什么社保的庞氏骗局不灭?因为有政府兜底。罿再来一个比较典型的,是目前中国各大银行发行的理财产品。大多数的理财产品期限不足一年,有些仅为数周甚至数天;因此,在某些情况下,短期融资被投入长期项目,一旦面临资金周转的问题,一个简单方法就是通过新发行的理财产品来偿还到期产品。一旦资金链断裂,这种击鼓传花就没法继续下去。理财产品被包装成低风险高收益,傻瓜都能投资,但实际上,已经发生了多起理财产品的违约事件。——为什么理财产品的庞氏骗局不灭?因为有央行兜底。螅再说一个不够明显的,就是A股市场。A股一直被宣传成造富机器,但实际上超过80%的投资者都是亏损的。A股中永远炒作题材翻样在变,但是却鲜有实际的盈利分红能够交出。不透明的上市审批制度,虚假的公司财报,至今仍然没有一个合理的退市方案,中国A股早就沦为了圈钱市和套现市。上市公司股份的先入者,构成了庞氏骗局中的上家,而A股也变成了中小股民的绞肉机。——为什么A股的庞氏骗局不灭?因为不合理的金融制度兜底。肀最后这个例子,可能大多数人都不会同意。实际上,所有部分准备金制度的银行都是在玩一个庞氏骗局的游戏。他们创造出了一个叫“利息”的东西,告诉人们这是包赚不赔,零风险的投资品。但实际上,银行家们将储户的钱拿出去进行借贷,并且通过杠杠来放大借贷规模,进一步放大的商业周期,每一次金融危机的背后,都少不了银行信贷的推波助澜。人们的储蓄持续处于缩水状态,如果在银行存上三十年的钱,可能还要倒贴手续费。——为什么银