文档介绍：1第三讲证券市场分析文档分享2一概述:盈余单位与赤字单位在经济生活中,盈余单位有多余的资金,而他们又不想在当前作进一步的开支;而赤字单位想作更多的开支,但又缺少资金,计划不能实现。这就需要有某种机制,来使盈余单位多余的资金转移到赤字单位。资金在这两类单位之间实现有偿的调动(或让渡),这就是资金的融通或称“金融”。金融是整个经济体系的一个重要组成部分,金融市场与实物商品市场构成了完整的市场体系。?盈余单位就是有钱人第一节金融市场文档分享3二金融市场结构金融市场的范围很广,按照不同的方法可以划分成多种类型。。通常将资金借贷期限在一年以下的市场称作货币市场,一年以上的称为资本市场。资本市场主要是证券市场,但作为证券市场整体中的短期证券市场则属于货币市场范围。 金融机构最终借款人最终贷款人直接金融商业信用商业票据间接金融直接金融间接金融原始证券原始证券借贷资金借贷资金货币金融资产借贷资金借贷资金借贷资金借贷资金原始证券原始证券非货币间接金融资产金融结构分析文档分享5一证券市场的功能证券市场最主要的功能是优化资源配置,这主要表现为:削弱了生产要素在部门间转移的障碍,因为在证券市场中,企业产权、证券化,使资产具有最大的流动性。企业经营对投资者或股东的透明度。投资者可以及时、准确地了解到资金使用者的经济效益、技术水平和管理能力,据以选择和改变投资对象。用脚投票第二节证券市场概述文档分享6二证券市场的参与者证券市场的参与者是证券市场运转的动力所在。证券的发行、投资、交易和证券市场的管理都有不同的参与主体。一般而言,证券市场的参与者包括证券市场主体、证券市场中介、自律性组织和证券监管机构四大类。第二节证券市场概述文档分享7三证券市场的结构按功能划分,证券市场分为一级市场与二级市场。一级市场即证券发行市场,二级市场即证券交易市场。第二节证券市场概述文档分享8一发行方式(一)发行方式的分类1. 按发行对象不同,可分为私募发行与公募发行(1)私募发行。私募发行是指仅向少数特定投资者发行证券的一种方式,也称内部发行。[不一定上市](2)公募发行。公募发行是指向广泛的不特定的投资者发行证券的一种方式。为了保证投资者的合法权益,政府对证券的公募发行控制很严,:清华同方创立\发行\上市\分配\再发行文档分享102发行销售方式代销。证券承销商不承担剩余证券的责任,而将未售出的证券全部退还给发行人。全额包销。余额包销。券商是如何成为上市公司的第二大股东?券商是如何成为封闭式基金的主要持有人?第三节发行市场一发行方式文档分享