文档介绍：浅议企业现金流量分析
刘敬航
(鞍钢集团国际经济贸易公司辽宁鞍山 114000)
【摘要】现金流量表在企业财务管理中发挥着更大作用。本文论述了企业现金流量分析的目的和方法。
【关键词】现金流量表;现金流量分析;目的;方法
中图分类号:C29 文献标识码:A 文章编号:
现金流量表作为会计报表主表中的第三张表,替代了以营运资金为基础编制的财务状况变动表,在企业财务管理中发挥着更大的作用。
一、现金流量分析目的
现金流量表中按照企业经营活动分为三类,经营活动的现金流量、筹资活动的现金流量以及投资活动的现金流量。每类现金流量分别由现金流出和现金流入计算出净流量。通过对这些活动产生的现金量的分析,可以帮助分析主体实现如下目的:
1、通过现金流量表及其分析,可以为报表使用者反馈一定期间内企业现金流入流出情况,现金流的构成,现金的充足与否,是否存在财务风险。
2、通过现金流量表及其分析,可以为报表使用者评估偿还债务、支付股利、筹资能力。
3、通过现金流量表及其分析,可以为报表使用者揭示一定期间内净利润与经营活动现金流量间差异的原因,排除权责发生制下认为因素对会计报告的影响。
4、通过现金流量表及其分析,可以依据企业的经营活动、筹资活动及投资活动的现金流入和流出情况,分析企业未来可能的现金流入和现金流出的金额、时间及不确定性。
二、现金流量分析方法
(一)、现金流量的结构分析
前文提到,现金流量包括经营活动的现金流量、投资活动的现金流量以及筹资活动的现金流量。现金流量的结构分析就是对这三部分内容构成进行分析。
1、经营活动产生的现金流量分析
(1)、经营活动现金流入量大于流出量。这种情况表明企业的经营状况良好,产品销路畅通,销售回款良好,变现能力强,库存的产品量减少,生产压缩,对于企业的信贷政策来说,应考虑增加销售力度,可以采取赊销方式,从而取得更大的利润。
(2)、经营活动现金流入量小于流出量。这种情况表明企业的经营有困难,产品难以销售,或者回款速度较慢,变现能力极弱,库存增加,可能出现囤积备用的情况,对于企业的信贷政策来说,流动性尚可,但提防过度的现金流出,威胁企业资金状况。
2、投资活动产生的现金流量分析
(1)、现金流入大于流出量,在稳定经营,企业未增加投资项目情况下是正常的,但要注意是否存在通过处置长期资产或者收回投资的方式获取现金,同时应注意适度的控制投资规模;
(2)、现金流入小于流出量,应为企业新增投资项目,应注意投资项目的可行性研究,防止对长期资产、固定资产等项目的投资失败。
分析投资活动现金流量,应结合企业目前的投资项目进行,不能简单地以现金净流入还是净流出来直接评价优劣。
3、筹资活动产生的现金流量分析
(1)、现金流入大于流出量,表明企业短期内企业偿债压力不大,但是要注意如果出现举债困难的情况会对现金流产生的影响;
(2)、现金流入小于流出量,表明债务到期需要偿还,会有大量的偿债资金需求,防止资金不足面临造成的企业信誉危机。
在分析筹资活动现金流量时,要考虑吸收投资是通过吸收权益性资本收到的现金还是通过举债的方式受到的现金,如果是通过吸收权益性资本收到的现金比重大,说明企业资金实力增强,财务风险会降低。
(二)现金流量指标的比率分析
通过现金流量指标的比率分析可以直观的体现出企业偿债能