文档介绍：芇蚁芈第十二章证券期货法袁薇膇[案例一]某证券报社于1998年8月12日收到一封读者来信,反映某上市公司(下称“A公司”)存在下述问题并要求有关主管部门予以查处:蚆蒁蒂(1)A公司于1994年3月5日由B企业、C企业、D公司、乙企业、F公司共同以发起设立方式成立。A公司成立时的股本总额为人民币33600万元(每股面值为人民币1元,下同)。1997年8月4日A公司获准发行8400万股社会公众股,并于8月31日上市;此次发行完毕后,股本总额增至为人民币42000万元。A公司现时股本结构违反了《中华人民共和国公司法》有关社会公众股所占股本总额比例的规定。此外,A公司现有在册职工1800人,在本次发行的840万股职工股中,A公司有的高级管理人员以有的职工放弃认购职工股为由,认购达12000股职工股之多,这一做法违反了国家有关认购职工股的规定。蚈蚆莀(2)A公司的发行人E企业在进行资产重组时,将所持A公司2000万股于1997年12月4日转让给G公司,从而G公司持有A公司的股份达到2050万股。此一转让行为违反了国家法律法规有关发起人股转让的规定,亦未经过A公司股东大会的同意;G公司也未向A公司、证券交易所及中国证监合作处书面报告并公告。膅膁肈(3)A公司于1998年5月5日召开股东大会年会,该次会议通过了更换会计事务所的决议,但却未予公告,这一做法违反有关信息披露的规定。该次会议通过了1997年度公积金转增股本方案,即每10股转增5股,并责成董事会于1998年7月5日之前完成此一事宜。这一做法违反了新增发行股份与前次发行股份时间间隔的规定。蚀肈羄(4)A公司在证券交易所交易的股票价格自其1997年度报告公布之后,连续盘升,涨幅达60%,而近期受大势回落的影响,一跌再跌,比年报公布前的价格还低20%,而A公司未采取任何可以影响其股票价格稳定的措施,以致股民遭受重大损失。这是严重损害股民利益的行为。薅羂袅(5)鉴于上述情形,建议国家证券主观部门宣布A公司为证券市场禁入者。螁膆蝿试分别评书以上各点,并说明自己的观点。羄蚂螈[案例二]A证券公司、B基金管理公司和C信托投资公司拟作为发起人共同设立一封闭式证券投资基金(以下简称“D基金”)。上述发起人拟订的设立D基金的有关计划要点如下:薈葿羆(1)D基金的基金单位拟订为8亿份,每份面值为人民币1元,。基金的募集期限为6个月,自该基金批准之日起,在6个月内募集的资金达到人民币6亿元,该基金即为成立。莃莂羃(2)D基金的存续期间为4年。其封闭期限届满时,基金持有人大会同意续期的,即可续期;基金持有人大会不同意续期的,即不得续期。薀蚇蒃(3)D基金拟以其资产总值的75%用于股票、债券的投资。为了保证基金资产的安全,其投资于一家上市公司的股票将不得超过自身资产净值的15%。肇膃蕿(4)D基金的托管人拟由A证券公司担任,基金管理人拟由B基金管理公司担任。如果D基金不能在批准的规模内募集到法定的资金,将不能成立。基金发起人必须将已募集的资金在扣除募集费用之后的余款退还给基金认购人。蚁螆肇要求:薆袃肁按上述各点之顺序,分别指出其中的不符合规定之处,并说明理由。蒈肈袂[案例三]1999年7月,A国有企业(下称“A企业”)经国家有关部门同意,拟改组为股份有限公司并发行股票与上市。其拟订的有关方案部分要点为:A企业拟作为主要发起人,联合其他3家国有企业共同以发起设立方式于1999年9月前设立B股份有限公司(本题下称“B公司”)。各发起人投入B公司的资产总额拟订为人民币16500万元。其中:负债为人民币12200万元;净资产为人民币4300万元。B公司成立时的股本总额拟订为2750万股(每股面值人民币1元,下同)。B公司成立1年后,即2000年底之前,拟申请发行6000万社会公众股,新股发行后,B公司股本总额为8750万股。羆蚄艿如果上述方案未获得批准,A企业将以协议收购方式收购C上市公司(本题下称“C公司”)。具体做法为:A企业与C企业的发起人股东D国有企业(本题下称“D企业”)订立协议,受让D企业持有的C公司51%的股份。在收购协议订立之前,C公司必须召开股东大会通过此事项。在收购协议订立之后,D企业必须在3日内将该收购协议报国务院证券监督管理机构以及证券交易所审核批准。收购协议在未获得上述机构批准前不得履行。在收购行为完成之日,A企业应当在30日内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所,并予公告。为了减少A企业控制C公司的成本,A企业在收购行为完成3个月后,将所持C公司的股份部分转让给E公司。薀芆袄要求:根据上述事实,分别回答下列问题:莅莄蒄(1)A企业拟订的改制及股票发行上市方案存在哪些法律障碍?并说明理由。薁蕿莂(2)A企业收购C公司的做法存在哪些不当之处?并说明