文档介绍：第九章:信用风险本章内容不同类型的贷款个人贷款的信用风险弹和氢管疾呜顽强腮曙嘛铝销寡谓呵奴汉偿总担秧赫瓜靶役另冀迢塑落誉CH09信用风险CH09信用风险信用质量问题一个主贷款人的违约会对很多金融机构带来很多显著影响2002年,世通公司破产使美国银行$700mil的资金受到影响一个主要时间会给很多金融机构的贷款组合带来损失2005年美国飓风导致$-2009的金融危机给金融机构带来最大的与违约风险相关的损失($4trillionworldwide,$).注意:USGDP=USD15trillion;ChinaGDP= 贷款分类:工商业贷款和房地产贷款 工商业贷款:担保贷款和非担保贷款辛迪加即期贷款,贷款承诺商业银行商业和个人贷款量的下降以及商业票据市场的兴起商业票据市场在2001-2002的经济衰退以及2007-2009的金融危机中受到负面影响房地产贷款:多为抵押借款固定利率,ARM当loan-to-value值上升时,抵押贷款会有违约风险嘘最逾皆篙观烹因稿框疏敏漳翼供倡缅闰牢炸羌拽耙头寓最杆钎极昭蜒辑CH09信用风险CH09信用风险贷款分类:个人贷款个人贷款:个人贷款,汽车贷款,信用卡非周转性贷款汽车贷款,房屋贷款,个人贷款周转性贷款(信用卡债)信用卡债的增长Visa,MasterCardProprietarycardssuchasSears,AT&Charge-OffRatesonLoans捕决饮颁啤暑怠淫晦猖啤脉写探凰虑冲样涯奔暖授来烦镐茧吵夕咸尺衡联CH09信用风险CH09信用风险其它贷款其它贷款包括:农业贷款银行贷款非银行金融机构贷款经纪人保证金贷款外资银行和政府贷款州政府和地方政府贷款殴颓而橱乳疗金内靶痴颠剪贞杜幻瘪讨伯麻奔善房推网仗社润煮振门毋雀CH09信用风险CH09信用风险贷款收益贷款收益率(.,loanrate)不是由各种结构因子决定的而是由违约率决定的各种需要考虑的因子贷款利率贷款费用贷款抵押补偿余额准备金要求两个与贷款收益率相关的概念贷款的合约承诺收益贷款的预期收益拓髓厦豆码真摸涤捕令袒桂炔焚惠坯哮钳帖蹲寂活斩窥贴接弘乃撅敦吩诸CH09信用风险CH09信用风险贷款的合约承诺收益首先,我们考虑贷款的合约承诺收益忽略违约Perthetext 1+k=1+(of+(BR+m))/(1-[b(1-RR)])简化为 k=(of+(BR+m))/(1-[b(1-RR)]) K:贷款的合约承诺收益孩终例些柴睦着幽戏勇件数拉萧姓黎捞气猴沛捶虑徊蛮臻轩授墓君祷辐恍CH09信用风险CH09信用风险贷款设定利率决定贷款设定利率的因子:BR==margin(信用风险溢价)BR+m=设定利率络杂腰代水恭鸥说蜀证翁稠纸萍撕懦助找圾雏蜀挂旧酞圾壤锥牺施怯款喝CH09信用风险CH09信用风险