文档介绍：案例8 托普发展借壳川长征上市简析
[概要]
上市公司川长征先以现金购入由托普发展持有的托普科技法人股而实现控股,并将主营业务拓展到计算机软件、网络产品应用开发领域;而后,托普发展又购入川长征的全部国家股股权,成为其第一大股东。最终,托普发展达到先对川长征注入优质资产,然后对其借壳上市的目的,一改借壳上市中先收购后注资的一般做法。
[案例介绍]
1998年1月12日,长征机床股份有限公司(以下简称)董事会发布公告:1、公司董事会与四川托普科技发展公司(以下简称托普发展)达成股权转让协议,由川长征购买托普发展持有的成都托普科技股份有限公司(以下简称托普科技)1050万股法人股,,川长征采用现金方式购买,,收购完成后,%的股权,处于绝对控股地位;2、经自贡市国有资产管理局批准同意,,作为本次购买托普科技法人股的资金来源;3、经四川省人民政府同意,川长征的主营业务由机床研究、生产、销售调整为计算机软件开发、计算机硬件、网络产品、应用电子技术产品、机床产品的研究、开发、生产和销售。
1998年4月8日,托普发展和自贡市国有资产管理局分别发布公告,,,%的股权,成为其第一大股东。
将两次公告结合起来阅读,不难发现这是一起通过资本运作达到借壳上市目的的典型案例。一般的借壳上市是先收购后注资,而本案例的特色在于托普发展先对川长征注入优质资产,再将其收购,因此,有必要对其做深入分析。
1、重组各方的基本情况
(1) 川长征:其前身为1966年由北京第一机床厂内迁包建的长征机床厂,(2) 是国家以机械制造金属切(3) 削加工为主业的机电工业重点骨干企业,(4) 1987年起实行股份制试点,(5) 三次发行社会公众股,(6) 1992年更名(7) 为长征机床股份有限公司,(8) 1995年11月公司在深交所挂牌上市。截至1997年底,(9) (10) 元,(11) (12) 元,(13) (14) 股,(15) (16) 股,(17) 法人股1050万(18) 股,(19) 社会公众股3500万(20) 股,(21) ,(22) 。(23) 托普发展:该公司成立于1992年,(24) 为民营企业,(25) 主营计算机应用软件及行业应用软件,(26) 1997年1月国家科委将以托普集团为主兴建的西部软件园确定为国家四大软件产业基地之一。到1997年底,(27) 公司总资产5亿元,(28) ,(29) 销售收入3亿元,(30) 利税4500万(31) 元。(32) 托普科技:1992年由托普发展等五家企业以募集方式设立,(33) 成立时公司总股本1300万(34) 股,(35) 其中法人股900万(36) 股,(37) 个人股(职工内部)400万(38) 股,(39) %的