文档介绍：证券投资分析
第八章证券组合投资理论
学习目标
通过本章学习,你应该达到以下知识目标:
了解证券投资组合理论的含义及种类
掌握理性投资者的行为特征
掌握证券风险的含义及种类
掌握收益率的含义及计算
掌握马柯维茨均值——方差模型的含义及应用
了解资本资产定价模型的基本思想内容
了解套利定价模型的基本思想内容
第一节证券组合理论概述
现代组合投资理论,在英文里就是Modern Portfo1io Theory,简称MPT。
Portfolio在英语里就是公文包的含义,意味着投资者将一定量的资本在各种可能的资产形式之间做出的分配。广义上而言,该理论所研究的组合投资的资产形式是多样的,包括各种商品、不动产资产、流动资产及其他资产。
一、组合投资的概念
二、进行证券组合投资的原因
证券投资,是指即期将资金投于证券以期获得将来收入(利息收入和资本增值)。将来收入要受到各种因素的影响而具有不确定性,也就是说,投资存在风险。
进行证券组合投资的原因存在于两个方面:
(一)降低证券投资风险程度的要求。
(二)取得收益的最大化。
三、证券投资组合的种类
指数型证券组合
四、证券投资组合的评价
在对证券投资组合的经济效果进行评价包括以下几个方面:
(一)对证券投资组合的经济效果的测算。
。
。
计算公式为:
其中,It——t期内债券利息收入
Pt一一t期末债券价格
P0——t期初债券价格