文档介绍：第 6 章
证券投资的技术分析
第节
课时
3课时
教学环境
多媒体
教学目的
技术分析是指直接从证券市场行为入手,通过分析证券市场的供求、价格、时间和投资者心理等因素,利用统计图表等工具,预测证券市场价格变动趋势的方法。
重点
技术分析的定义和三大假设的内容;技术分析的四个基本要素;道氏理论对股价变动趋势的分析;波浪理论的基本形态与数浪规则;波浪的涨跌比例与时间之窗分析。
难点
道氏理论对股价变动趋势的分析;波浪理论的基本形态与数浪规则;波浪的涨跌比例与时间之窗分析。
讲授内容:
第一节技术分析概述
技术分析的特点
基本分析与技术分析构成了证券投资分析的主体,但技术分析不同于基本分析。
。
。
。
二、技术分析的理论基础
(一)市场行为涵盖一切信息
(二)价格沿趋势移动,并保持趋势
(三)历史会重演
(四)三大假设的合理性和局限性
三、技术分析的基本要素
(一)价格和成交量
(二)时间和空间
四、技术分析应注意的问题
(一)技术分析必须与基本分析相结合,才能提高准确度,单纯的技术分析是不全面的
(二)注意多种技术分析方法的综合研判,切忌片面地使用单一的技术分析方法
(三)已经存在的结论要通过自己的验证并结合具体情况加以运用
第二节道氏理论与应用
道氏理论是最古老、最著名的技术分析理论之一,是由美国道一琼斯公司的创办人查尔斯·享利·道(Charles H·Dow)创立,又称道·琼斯理论,是指依据纽约证券交易所工业股票价格指数和铁路股票价格指数来预测股价变动趋势的方法。道氏理论是股市技术分析的起源,是各种技术分析方法的理论基础。
一、道氏理论的主要原理
(一)平均指数包容消化一切因素
(二)市场波动可以划分为三种趋势
(三)长期趋势分析
(四)交易量必须验证趋势
(五)两种平均指数必须相互验证
(六)支撑区和阻力区的判断
二、道氏理论的应用与不足
(一)道氏理论的实际应用
(二)道氏理论的不足之处
主要表现在:
,对次级运动和日常波动的判断无能为力,故对中短线投资者无太多帮助。
,往往要等到主要趋势形成后,才能确定市场已经转向,会使投资者丧失买卖股票的最佳时机。
,也不能断定市场趋势延续的具体时间,故对市场中主要作短差的投资者用途不大。
,特别是当市场重点炒作某一板块时,几种指数有时很长时间不产生互证的讯号,从而使判断失去了依据。
第三节波浪理论及应用
波浪理论是技术分析方法中最为神奇的方法,是以美国人艾略特(R·N·Elliott)的名字命名的一种价格趋势分析理论,全称是艾略特波浪理论。是指根据大海的潮汐及波浪的变化规律,来描述和预测股票价格的波动规律及未来走势的方法。波浪理论是股市分析理论中运用最多,而又最难了解和精通的方法,需要投资者花大力气去掌握和开启这把神奇的