文档介绍：第 11 章
其它技术指标分析
第节
课时
3课时
教学环境
课堂教学
教学目的
通过教学使学生了解停损点、涨跌线、乖离率的概念;掌握停损点的操作技巧;熟悉涨跌点技术指标的优缺点及研判技巧;掌握乖离率的计算方法及研判技巧。
重点
停损点转向操作系统(SAR);涨跌线(ADL);乖离率(BIAS);动向指数(DMI)。
难点
停损点转向操作系统(SAR);涨跌线(ADL);乖离率(BIAS);动向指数(DMI)。
讲授内容:
第一节停损点转向操作系统(SAR)
停损点转向操作系统是一个利用抛物线的方式, 随时调整停报点位置的系统工具。它是一种价格与时间并重的股票投资技术分析工具。“停损点”,指的是某个股价点,当股价在该点上时,预示股市行情将出现反转,必须做出相应的反应才可避免损失、获得利润,故作“停损点”或“停损获利点”。
停损点在英文中称为SAR(Stop And Reverse 的缩写),停损点转向操作系统也作为SAR系统。在上升行情中,停损点在投资者刚进场交易时,都设定为近中期的最低价,此后则逐渐向上调整,其调整幅度为前一天中的新的最高价与停损点间的差值乘以调整系数,该调整系数是个累进的数字,,,,逐日递增,。当每一天行情有新的高价出现时,SAR即增加一次调整系数的累进,如无新高价出现,则沿用前一天的调整系数,这样随着时间的增加,SAR移动得越来越快。因此,停损点转向操作系统不仅利用价位变动的功能,同时也利用了时间变动的功能来调整价位上停损点的位置(下跌行情中停损点的情况则好与前面相反)。
第二节腾落指数(ADL)
一、腾落指数的含义
腾落指数(Advance-Decline Line,ADL)是以股票每天上涨或下跌之家数作为计算与观察的对象,以了解股市人气的盛衰,探测大势内在的动量是强势还是弱势,用以判断股市未来动向的技术性指标。
ADL的重要功能是在于反映行情涨升力道的强弱。在各种技术分析的领域里,ADL是属于趋势分析的一种,它是利用简单的加减法来计算每天个别股票涨跌累积情形。它必须与大势相互对照比较,将其特性加以分析籍以研判目前股价变动情形与未来变动趋向。
二、ADL计算方法
ADL计算方法是,将每天收盘时上涨的股票家数减去收盘时下跌的股票家数(无涨跌不计)后累积值。
其计算公式为:
起始日期为ADL(I),目前日期为ADL(t)。
三、ADL运用原则
腾落指数与股价指数比较类似,两者均为反映大势的动向与趋势,不对个股的涨跌提供讯号,但由于股价指数在一定情况下受制于权值大的股票,当这些股票发生暴涨与暴跌时,股价指数有可能反应过度,从而给投资者提供不实的信息。腾落指数则可以弥补这种缺点。
由于腾落指数与股价指数的关系比较密切,观图时应将两者联系起来共同研制。一般情况下,股价指数上升,腾落指数亦上升,或两者皆跌则可以对升势或跌势进行确认。如若股价指数大动而腾落指数横行或者两者反方向波动,不可互相验证,说明大势不稳,不可贸然入市。
ADL的研制,应注意以下几个要点:
(1)股价指数持续上涨,腾落指数亦上升,说明整个大势可能仍将继续上升;
(2)股价指数持续下跌,腾落指数亦下降,说明整个大势可能仍将继续下跌;
(3)股价指数上