文档介绍：第四章跨国金融机构
从广义上说,跨国金融机构也是跨国公司的一类,只是其经营对象——货币及金融商品——具有特殊性,鉴于其业务性质的特殊性和在国际投资中的特殊作用,我们将其单独列出,进行详细分析。
当代的跨国金融机构包括各种在国际范围内进行业务经营及机构设置的营利性金融组织。其中,占主导地位的是跨国商业银行,即人们通常所说的跨国银行(Transnational Bank);此外,还包括各类非银行金融机构,如跨国投资银行、共同基金、套利基金、养老基金、保险公司等。
跨国金融机构在国际投资中的作用主要体现在三个方面:通过在海外设立分支机构而进行国际直接投资;通过对国际证券买卖而进行国际间接投资;通过为跨国公司提供融资、信息等服务而发挥对国际直接投资的中介作用。
第一节跨国银行
一、跨国银行的定义
跨国银行,是指以国内银行为基础,同时在海外拥有或控制着分支机构,并通过这些分支机构从事多种多样的国际业务,实现其全球性经营战略目标的超级银行。
对跨国银行定义内涵的理解可从以下四个方面加以把握。
(一)跨国银行具有派生性
跨国银行是国内银行对外扩展的产物,因而它首先具有商业银行的基本属性和功能。从这个意义上讲,跨国银行具有派生性。
(二)跨国银行的机构设置具有超国界性
跨国银行的根本特征之一是在海外广泛地建立各种类型的分支机构。联合国跨国公司中心认为,只有在至少5个国家或地区设有分行或附属机构的银行才能算作是跨国银行。
(三)跨国银行的国际业务经营具有非本土性
跨国银行从事国际业务经营,主要通过其海外分支机构直接出现在当地市场或国际市场上进行,而且业务范围往往包括一些在本国国内被限制的项目。在这一点上,跨国银行体现了与国内银行属性的区别。
首先,在经营方式上,国内银行的国际业务必须委托其国外代理行(Foreign correspondent Bank)来进行,委托行与代理行之间是平等的业务往来关系;而跨国银行的国际业务则由自己的分支机构直接在国外履行,总行与分支机构之间是与所有权或控制权相联系的隶属关系。
其次,在经营范围上,国内银行通过代理行从事的国际业务主要局限在信用证融资、托收、汇兑等简单的传统业务方面,对一些开拓性的业务或与代理行本身利益有竞争关系的业务则不能通过委托代理来进行;跨国银行由于在世界各地拥有一个高效有机的网络体系,因而在上述业务的基础上,还广泛开展各种欧洲货币市场业务,乃至证券包销、企业兼并、咨询服务、保险信托等非银行金融业务(这些业务项目中有些在国内是对商业银行禁止的)。
(四)跨国银行的战略制定具有全球性
一方面,作为特殊的一类跨国公司,跨国银行制定全球性战略目标具有必要性。近年来的国际金融自由化趋势和金融创新浪潮,为银行的跨国经营提供了机遇,但也带来了更为激烈的竞争和更大的风险。只有从全球性目标出发,在世界范围内实现分支机构及经营资源的合理配置,才能跟上国际银行业务创新的步伐,更为有效地为世界范围内的客户服务,才能在最大限度内分散风险,并保持一定的盈利能力。
另一方面,电子通讯技术的飞速发展,为保证跨国银行的总行与分支机构之间信息交流和业务往来的快捷性和密切性提供了技术手段,从而使其实施全球性经营管理战略具备了可能性。
二、跨国银行的产生与发展
跨国银行的产生与发展过程大致可分为以下五个阶段。
(一)萌芽产生阶段(15世纪至20世纪初)
(二)逐步形成阶段(20世纪20~60年代)