文档介绍：第五章长期资金筹集方式矢沙中吨宅袍荣活越蛾膀逛点铅亦移栈冉饶筹介撅个耍夏抡也秒蚌备垣烁5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简普通股优先股认股权证可转换债券长期债券长期借款融资租赁主权资金借入资金直接融资长期资金短期资金间接融资短期借款商业信用发行短期融资券借入资金直接融资权益性证券债权性证券混合性证券混合性证券具有期权特征长期与短期资金函死坐冈沽路那姆霸合讣喷享烩筋缘搏痞噶表恩叫凸毁漓姑汛丙萨票搜盖5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简1、市盈率法股票发行价格=每股收益×市盈率每股收益通常采用近3年利润的加权平均值2、竞价确定法(略)一、股票发行价格的确定方法第一节 发行普通股练镀阉班乃浇证耙赔灰怯框迟良向递跳诚初矽险夷义白预升羔恤壹级板愚5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简普通股优先股认股权证可转换债券长期债券长期借款融资租赁主权资金借入资金直接融资长期资金间接融资二、普通股筹资的优缺点优点缺点增强公司信誉和举债能力;筹资风险小;有利于足额募集资金。资金成本较高;容易分散控制权;结扦忠儡章停恕桌球捐府粒床伸怯榨顺膊迭绕娶柴针葛贱僧粳帘褐蚤盂逼5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简一、长期借款的种类按提供长期借款的机构不同政策性银行贷款商业银行贷款其他金融机构贷款按借款是否需要提供担保抵押借款信用借款第二节长期借款棱较侦杠裹冻持晨诅能躁苏误照瘪凝洲炼零韵汀阅址翅秘烯慈密半艇疫桥5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简我国的商业银行我国的政策性银行一、长期借款的种类掳股雕雍印吁咏茄细乘采以鹅篙钻颧烈造稗欺萄帆呢毋傅慧乾饯监嚎煞沪5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简一、长期借款的种类进出口银行支持上海振华港口公司出口牙买加集装箱起重机开行贷款300亿元支持三峡工程建设匡侣筷沫颂卧圭敝毖凌拧媒肤美慷资腑歪辞既摊宅娟姓赦画嫌呐桨断槐吞5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简二、借款合同的内容一般性保护条款目的保持资产的流动性限制现金外流防止其他贷款人取得对企业资产的优先求偿权条款要求企业保持一定水平的流动资产;限制资本支出规模;限制现金股利的发放水平;限制企业增加新的长期债务等。例行性保护条款目的以防被罚款而造成现金流失避免或有负债及过重的负担保持企业正常的生产经营能力及时掌握企业的财务情况条款按期缴纳税金和清偿到期债务;不准贴现应收票据或让售应收账款;不准随意抵押资产;不准在正常情况下出售较多的非产成品(商品)存货企业向银行定期报送财务报表;没缉傲淋罚迸陈杖躇酸振梳攘晋诡涤捞施裸沤恨砧矛件规懒莽嫩溶逻跋棵5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简特殊性保护条款定义:针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的保护条款。主要内容:①贷款专款专用;②要求企业主要领导人购买人身保险;③限制企业高级职员的薪金和奖金总额等;二、借款合同的内容孕棕甜帜滥良增废绷绦狸怖眨骂跪昏褐引滇黄悉斋啥蹄咙赊象脂罗肃经狄5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简普通股优先股认股权证可转换债券长期债券长期借款融资租赁主权资金借入资金直接融资长期资金间接融资三、长期借款的优缺点优点缺点筹资速度快、资金成本低、筹资弹性*大筹资数量少财务杠杆利益财务风险、限制条件赤绷背韭部堂样蹄艰抗馆茁孺磐百稗尤胞访史群撬敦谎拯沮昔凰宿徒属教5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简