文档介绍：5 不确定性分析
不确定性
有以下说法:
⑴不确定性,一是指影响工程方案经济效果的各种因素(价格等)带有不确定性;二是指各种数据(投资额、产量等)由于缺乏足够的信息,同样带有不确定性,使得方案的实际值与评价值相偏离,从而使经济决策带有风险。
⑵不确定性与风险:不确定性——缺乏足够信息的条件下所造成的实际值和期望值的偏差,其结果无法用概率分布规律来描述;风险——由于随机的原因而造成的实际值和期望值的差异,其结果可用概率分布规律来描述。
不确定性或风险产生的原因
⑴项目数据的统计偏差;
⑵通货膨胀;
⑶技术进步;
⑷市场供求结构变化;
⑸其他外部因素(政府政策、法规的变化)。
不确定性(包含风险)分析的含义
不确定性评价主要分析各种外部条件发生变化或数据误差对方案经济效果的影响程度,以及方案本身对不确定性的承受能力。
计算分析不确定因素的假想变动,对技术经济效果评价的影响程度,以预测项目可能承担的风险,确保项目在经济上的可靠性。
不确定性分析的方法:
⑴盈亏平衡分析——只适用于财务评价;
⑵敏感性分析——可用于财务评价和国民经济评价;
⑶概率分析——可用于财务评价和衡分析
线性盈亏平衡分析
盈亏平衡分析
盈亏平衡分析法,是通过分析产品产量、成本和盈利之间的关系,找出方案赢利和亏损在产量、单价、成本等方面的临界点,以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度,说明方案实施的风险大小。这个临界点称为盈亏平衡点(BEP)。盈亏平衡分析就是要找出项目的盈亏平衡点。盈亏平衡点越低,说明项目赢利的可能性越大,亏损的可能性越小,因而项目有较大的抗风险能力。因为盈亏平衡分析是分析产量(销量)、成本与利润的关系,又称为量本利分析。
盈亏平衡点的表达形式有多种。可以用实物产量、单位产品售价、单位产品可变成本以及年固定成本总量表示,也可以用生产能力利用率(盈亏平衡点率)等相对量表示,其中产量与生产能力利用率是进行项目不确定性分析中应用较广的。
在单一产品下展开分析。
销售收入B = 产品售价P × 产品销量Q;
产品销售利润R = 销售收入B –总成本C;
总成本C = 固定成本+ 变动成本= CF + CV ×Q
式中:CF --- 固定成本;CV --- 单位产品变动成本。
所以,R = B-C = PQ-(CF + CV ×Q)=(P- CV)Q- CF ⑴
这说明,利润与产销量成线性关系。
若P- CV ﹥0,则企业增产减亏,每增产一个单位的产量,企业可以减亏P- CV元;
若P- CV ﹤0,则企业增产增亏,每增产一个单位的产量,企业可以增亏P -- CV元;
若P -- CV = 0,则企业的亏损额为定值CF
由上式整理后,可得:Q = (R + CF)/ (P - CV) ⑵
将上式代入B = PQ 可得实现目标利润的销售收入为:
B=PQ=P×(R + CF)
将⑵变形,可得实现目标利润的售价为P = (R + CF)/Q + CV
⑴、⑵是量本利方法的基本公式,可以根据此公式判断企业的生产经营状况及辅助决策。
盈亏平衡点参数
由于一个项目的盈亏平衡点受多种因素制约,为保证项目经济评价的可靠性,有必要根据不同因素对盈亏平衡点的影响,对项目作多方面分析。
⑴盈亏平衡点产量(保本销售量)
根据盈亏平衡条件,当利润R = 0时(销售收入等于总成本费用),
当盈亏平衡时, P × Q* = CF + CV×Q*
Q* --- 盈亏平衡点对应的产量(保本销售量)
所以,Q* = CF ÷ (P - CV)
当企业在小于Q*的产量下组织生产,则项目亏损;在大于Q*的产量下组织生产,则项目赢利。
P - CV表示单位产品的边际贡献,每销售一个单位产品补偿了变动成本后的剩余。
令K = CV / P 称为变动成本率。其经济意义是每单位产品的销售收入中含有多少单位变动成本。K越大,说明变动成本占销售收入的比重越大,表明产品的直接消耗比越大,是项目经营中的不利因素。可将变动成本率变换为
K = CV / P = CV Q/ PQ = 总变动成本/销售收入。
⑵盈亏平衡时的生产能力利用率E
若项目设计生产能力为Q0,BEP也可以用生产能力利用率表达:
盈亏平衡生产能力利用率E = [Q*÷Q0] × 100%
= CF ÷[(P - CV )×Q0 ] ×100%
盈亏平衡点生产能力利用率的经济意义:为使项目不致亏本时的最低生产能力利用率。E越小,说明只占用少许的项目生产能力就可以达到平衡点产量,意味着项目的风险性