文档介绍：基于期权执行价格可变的供应链收益研究摘要本论文研究来源于广东省高校人文社科重点研究基地重大项目与国家自然科学基金项目。供应链是由多个独立核算的企业成员组成,成员之间往往由于各自的目标利益不一致而导致整个供应的总体收益低下、活跃性下降,尤其在经济局势动荡的情形下。因此,如何协调供应链系统,规避风险、提高系统的收益,成为供应链管理的重要任务。在供应链中引入期权是刺激投资者投资,是如今协调供应链的重要手段之一,因此供应链期权契约管理成为供应链管理研究的重要课题。供应链管理中存在的主要问题主要有两个:“投资风险’’和如何利益优化。在全球金融危机的影响下“投资风险”问题已经成为时下最热门的话题,在供应链中该问题的解决着眼于对市场销售前景、最佳投资期等的研究,国内外已有大量文献对期权进行了深入研究,并取得大量研究成果,利益优化更是广大学着追求的最终目的,其研究着眼于定价问题、数量柔性、最佳订购量等问题而最佳订购量问题因其普遍性而备受关注。基于期权执行价格可变的供应链收益模型的研究也主要是从投资风险和利益优化两个方面来探讨的。现有文献表明,供应链中研究的期权问题主要集中在单个供应商和单个零售商之间的标准的看涨欧式期权,考虑期权执行价格可变,研究订购时间可变的情况较少,而且更多的是给出笼统的分析框架,缺乏具体的分析。然而,实际的经济活动中,供应链成员之间是相互作用相互博弈的,并且市场在不断变化,需求在不断调整,考虑让销售商有一定的市场观望期再作出订货的情况更贴近实践。基于这个意义,本文主要做了以下三方面的工作:悸侵挥幸桓龉┯ι毯鸵桓隽闶凵痰墓┯α矗┯ι淘市砹闶凵探行一段时间市场观望后再订购期权,推导出期权执行价格及期权价格随时间变化的规律,并进一步推导出零售商在此情况下收益优化的条件。经过比较得出零售商在此条件下的收益优于在期权执行价格不变条件下的收益。诘谝坏愕幕∩辖徊椒治隽耍谌ㄖ葱屑鄹窈推谌ḿ鄹裰贫ㄖ的重要系数的确定方法及理论,通过算例具体分析了相关参数的求解。咛宸治隽耍┯ι淘谄谌ㄖ葱屑鄹窨杀淝榭鱿碌木霾卟街瑁⑼过算例得到了供应商的最优决策,最后比较得出供应商在供应链中的收益优于期权执行价格不变情况下的收益的结论。关键词:期权;执行价格可变;还┯α词找
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插图清单图供应链管理示意图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图看涨期权示意图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图看跌期权示意图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一图看跌期权收益图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.图看涨期权收益图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯
插表清单表不同的观望时间计算结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..表不同收益率的计算结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..表不同观望时间产生的计算结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.
⋯导师繇夕签字日期叩⋯⋯躲如岬⋯期学位论文作者躲烫嗣聊⋯期呷年孕月/铡年名刖学位论文版权使用授权书独创性声明佥目巴王些太堂证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了本学位论文作者完全了解金照王些太堂有关保留、使用学位论文的规定,有权保权金壁王些态堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得或其他教育机构的学位或明确的说明并表示谢意。留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅和借阅。本人授用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄊ学位论文作者毕业后去向:工作单位:通讯地址:电话:邮编:
致谢值此论文完成之际,我真诚的感谢我的父母和家人、我的导师以及所有关心和帮助过我的老师、同学和朋友。深深地感谢我的父母和家人,是他十多年来无私的爱和关心,支持和鼓励着我走过人生这一段重要的路程,使我得以顺利完成学业;感谢他们给我健康的身体,教诲我仁爱、积极上进,让我终身受益深深地感谢我的导师周永务教授。本人在学时的生活中,自始至终得到了周老师的悉心指导。无论从课程学习、论文选题,还是到资料收集、论文修改定稿,无不渗透着周老师的智慧和心血。周老师渊博的知识、严谨的治学作风以及富于创新的学术思想,让我在学业上受益匪浅,同