文档介绍：第8章金融资产的组合与选择8 .1 不确定性?8. 1. 1 不确定性、不对称信息、风险?金融市场充满了不确定性,现代金融投资理论分析的出发点也正是建立在不确定性的基础上。?8 .1. 2 风险偏好?8. 1. 3 保险、资本市场与风险分散?8. 2 资产组合与分散化?8. 2. 1 资产选择原则?8. 2. 2 马柯维茨有效集?8. 2. 3 最优资产组合的选择?8. 2. 4 含无风险资产的资产组合选择?8. 2. 5 资产组合理论的一个应用8. 3 资产定价理论?8. 3. 1 资产定价模型?????8. 3. 2 套利定价理论? 资产需求理论??(1)财富,指个人拥有的、包括所有资产在内的总资源。?(2)预期回报率,指一种资产相对于替代性资产而言预期下一个阶段的回报率。?(3)风险,指一种资产相对于替代性资产而言,其回报率的不确定性程度。?(4)流动性,一种资产相对于替代性资产其变现的容易程度和速度。??(1)一项资产的需求量通常和财富正向相关。奢侈品需求对财富的反应较必需品更为强烈;?(2)一项资产的需求量与该资产相对于替代性资产预期回报率正向相关;?(3)一项资产的需求量与该资产相对于替代性资产回报的风险反向相关;?(4)一项资产的需求量与该资产相对于替代性资产的流动性正向相关。 融资结构与资本结构? 早期资本结构理论???? 现代资本结构理论???(Miller Model)? 资本结构的选择??